幣安5月19日首發上線Zest Protocol(ZEST幣)：空投、前景、融資全面解讀

目錄

• Zest Protocol (ZEST) 介紹
• Zest Protocol 的誕生背景是什麼？
• 空投詳情
• Zest Protocol 是如何運作的？
• 融資情況
• Zest Protocol 的借貸模型是什麼？
• 用戶如何在 Zest Protocol 中存入資產？
• Zest Protocol 如何計算借款額度？
• Zest Protocol 的利率機制如何運作？
• Zest Protocol 的清算機制是如何觸發的？
• Stacks 與 sBTC 如何支持借貸流程？
• Stacks 與 sBTC 在 Zest Protocol 中扮演什麼角色？
• Zest Protocol 支持哪些核心產品？
• Zest Protocol 與 Aave 有什麼區別？
• Zest Protocol 面臨哪些風險？
• BTCFi 為什麼受到市場關註？
• ZEST幣前景如何？
• 核心功能：治理與價值捕獲
• 技術敘事：從L2到L1的“終極”跨越
• 市場時機與關鍵催化劑
• 風險與展望
• FAQs
• 總結

最新消息：Binance Wallet 於X宣佈，Binance Alpha將於5月19日首發上線Zest Protocol（ZEST）。符合條件的用戶可以在交易開放後，通過Binance Alpha Points在Alpha Events頁面領取空投。更多詳情將很快公佈，請關註幣安官方渠道以獲取最新信息。

隨著 BTCFi（Bitcoin DeFi）概念逐漸興起，市場開始重新關註比特幣的鏈上金融能力。過去，比特幣更多被視為價值存儲工具，而缺乏成熟的 DeFi 基礎設施。近年來，Stacks、sBTC、BitVM 等技術的發展，使 Bitcoin 開始具備更強的智能合約與資產擴展能力。

Zest Protocol 正是在這一背景下出現的 BTCFi 協議之一，其目標是構建更接近 Bitcoin 原生生態的借貸市場，並為未來 Bitcoin Layer2 金融體系提供基礎設施支持。

Zest Protocol (ZEST) 介紹

Zest Protocol 是最大的比特幣借貸協議，由現存運行時間最長的 BTCFi 團隊構建，並獲得瞭頂級投資者的支持：Tim Draper、CZ 的 Yzi Labs 和 Muneeb（Stacks 創始人）。

Zest Protocol 是最成功、技術最先進的專註於比特幣的借貸協議，擁有約 1 億美元的 TVL，超 800 枚 BTC 存款，機構流動性提供者 (LP) 積極使用該平臺，並處理瞭超過 1500 次清算，壞賬率為零。沒有其他 BTCFi 團隊擁有如此傲人的戰績。

現在，Zest Protocol 正在比特幣 L1 上構建一個革命性的借貸市場。用戶直接在底層鎖定 BTC，並在 EVM 鏈上借入穩定幣。無需包裝 (wrapping)、橋接或托管——BTC 始終留在 L1 上。

• 代幣英文全稱：Zest Protocol
• 代幣中文全稱：N/A
• 代幣符號：ZEST
• 代幣總量：1,000,000,000
• 代幣類型：BEP-20
• 合約地址：https://bscscan.com/address/0x5506599c722389a60580b5213ea1da60d64754a1
• 代幣分配比例及解鎖規則：
• 社區（第一季空投） 2% – TGE 解鎖 5%，鎖倉期 3 個月，解鎖期 6 個月。
• 社區（剩餘部分） 25.83% – TGE 解鎖 0%，鎖倉期 0 個月，解鎖期 24 個月。
• 生態系統發展 24.82% – TGE 解鎖 部分，鎖倉期 0 個月，解鎖期 12 個月。
• 投資者 22.35% – TGE 解鎖 0%，鎖倉期 12 個月，解鎖期 36 個月。
• 團隊 25% – TGE 解鎖 0%，鎖倉期 12 個月，解鎖期 36 個月。
• 項目官網：https://www.zestprotocol.com/

Zest Protocol 的誕生背景是什麼？

Bitcoin 長期以來是加密市場中市值最高的數字資產，但相比 Ethereum，其鏈上金融生態發展速度相對緩慢。Ethereum 通過智能合約快速建立瞭借貸、DEX、穩定幣與衍生品市場，而 Bitcoin 則主要承擔價值存儲與鏈上結算功能。這導致大量 BTC 長期處於低利用率狀態。

BTCFi 的出現改變瞭這一趨勢。BTCFi 指圍繞 Bitcoin 建立的去中心化金融生態，其目標是在保持 Bitcoin 安全性與去中心化特征的同時，為 BTC 提供更多鏈上金融應用。隨著 Layer2 技術、跨鏈橋與比特幣智能合約方案的發展，越來越多協議開始探索 BTC 借貸、BTC 收益資產與 Bitcoin 原生穩定幣市場。

Zest Protocol 的定位，正是 Bitcoin DeFi 借貸基礎設施。其核心方向包括：

• BTC 抵押借貸
• 原生 BTC 收益市場
• Bitcoin Layer2 金融協議
• BTCFi 流動性基礎設施
• 面向機構與個人的 BTC 信貸市場

2024 年 5 月，Zest 完成 350 萬美元種子輪融資，Tim Draper 領投，Binance Labs、Flow Traders、Trust Machines 等參投。

空投詳情

HODLer Airdrop 結束時間：2026 年 5 月 19 日 20:00 (UTC+8)
空投總量：300,000 ZEST
解鎖方式：100% 解鎖
上線交易對：ZEST/USDT
現貨交易開啟時間：2026 年 5 月 19 日 21:00 (UTC+8)
閃兌交易開啟時間：2026 年 5 月 19 日 22:00 (UTC+8)
預計開啟提現時間：2026 年 5 月 20 日 21:00 (UTC+8)（實際以幣種狀態顯示為準）

參與要求

完成身份認證；GT 持倉 ≥ 1 GT，可按照 GT 持倉快照量占比瓜分總獎池。每位 VIP 0–VIP 4 用戶本次活動參與上限為 2,000 GT，VIP 10 及以上用戶最高可享【不設上限】的參與額度。

VIP 用戶專屬參與上限加成

VIP 5 及以上用戶參與 HODLer Airdrop 享有參與額度提升權益，最高可享【不設上限】額度加成。

Zest Protocol 是如何運作的？

Zest Protocol 采用超額抵押借貸模型，這種模式與 Ethereum DeFi 中的 Aave、MakerDAO 類似，但其資產結構與底層環境更偏向 Bitcoin 生態。

用戶首先需要將 BTC、sBTC 或 STX 等資產存入協議，作為抵押品。系統會根據抵押率計算用戶的最大借款額度。借款人隨後可以借出穩定幣或其他資產，而存款人則能夠通過協議利率獲得收益。

整個流程主要包括以下幾個部分：

與 Ethereum DeFi 不同，Bitcoin 原生網絡並不支持復雜智能合約，因此 Zest Protocol 主要通過 Stacks 網絡實現鏈上借貸邏輯，並利用 sBTC 等資產擴展 Bitcoin 的金融能力。

融資情況

5 月 13 日，Zest Protocol 完成 350 萬美元種子輪融資，Tim Draper 領投，Binance Labs、Trust Machines、Flow Traders、Hyperithm、Bitcoin Frontier Fund、DeSpread、Tykhe Block Ventures、Asymmetric、Primal Capital、Gossamer Capital、Scimitar Capital 等參投。這也是目前唯一一輪融資。

而 Binance Labs ，近期在比特幣生態方面的投資包括今年 4 月 11 日的 BounceBit、 2 月 27 日的 Babylon，再往前就是 2022 年年末投資的 Lorenzo Protocol，其在比特幣方面的投資具有一定稀缺性。

何一針對此次投資評論稱：「Zest Protocol 的技術滿足瞭比特幣持有者和借款人的需求，釋放瞭比特幣可編程性和互操作性的潛力。在 Binance Labs，我們一直在尋找那些引領行業的先行者，我們期待看到 Stacks 的 Nakamoto 升級推動 Zest Protocol 的成長。」

Zest Protocol 創始人 Tycho Onnasch 表示：「我們旨在重新定義比特幣借貸。我們在這裡完成長期未完成的任務，將比特幣借貸市場遷移到鏈上，這才是它們應有的地方。」

Zest Protocol 的借貸模型是什麼？

Zest Protocol 采用超額抵押借貸模型。這種模式在 DeFi 中較為常見，其核心邏輯是：用戶需要先存入價值高於借款金額的抵押資產，才能借出其他資產。

在 Zest Protocol 中，用戶可以存入 BTC、sBTC 或 STX 等資產作為抵押品。協議會根據資產價格、風險參數與市場流動性計算用戶可借額度。整個流程主要包括抵押資產存入、借貸額度計算、借款執行、利率結算以及風險清算等環節。

由於加密資產價格波動較大，協議通常要求用戶保持較高抵押率，以降低系統壞賬風險。這也是大多數鏈上借貸協議維持資金安全的核心機制。

用戶如何在 Zest Protocol 中存入資產？

在借貸開始之前，用戶首先需要連接錢包，並將資產存入協議資金池。

由於 Zest Protocol 主要運行於 Stacks 網絡，因此用戶通常需要支持 Stacks 的錢包以及對應生態資產。用戶存入資產後，協議會生成對應的存款頭寸，並開始計算收益。

如果用戶存入的是 BTC 相關資產，其資金通常會進入 BTCFi 流動性池，為借款市場提供流動性支持。這種結構與 Ethereum DeFi 中的資金池邏輯相似，但由於 Bitcoin 主鏈本身並不支持復雜智能合約，因此 Zest Protocol 更依賴 Layer2 與錨定資產結構。

Zest Protocol 如何計算借款額度？

借款額度主要由抵押率決定。

當用戶存入資產後，協議會根據市場價格與風險參數，決定用戶最多可以借出多少資金。例如，當用戶存入價值 10,000 美元的 BTC，而協議設定的抵押率為 70% 時，用戶理論上最多可借出約 7,000 美元資產。

這一機制的核心目標，是保證即使市場價格出現波動，協議仍然擁有足夠抵押品覆蓋債務。

如果 BTC 市場價格下跌，用戶抵押率會逐漸下降。當抵押率低於系統設定的安全閾值時，協議可能自動觸發清算流程。

Zest Protocol 的利率機制如何運作？

Zest Protocol 的利率主要由市場供需關系決定。

當借款需求增加、資金池流動性下降時，借款利率通常會上升；而當市場流動性較為充足時，利率則可能下降。整個系統形成瞭鏈上的資金供需市場。

對於存款用戶而言，資金池中的資產能夠持續產生利息收益；而借款人則需要支付對應借貸成本，以獲取流動性。

BTCFi 借貸的重要意義之一，在於用戶無需出售 BTC，即可獲得穩定幣或其他鏈上資產流動性。這種模式使 BTC 能夠在保留資產敞口的同時參與金融活動。

Zest Protocol 的清算機制是如何觸發的？

清算機制是 DeFi 借貸協議中的核心風險控制系統。

由於 BTC 與加密資產價格波動較大，如果用戶抵押資產價值持續下跌，協議可能面臨壞賬風險。因此，當用戶抵押率低於最低安全閾值時，系統會自動觸發清算。

整個流程通常包括以下幾個階段：

• BTC 市場價格下跌
• 用戶抵押率降低
• 達到系統清算閾值
• 清算人償還部分債務
• 獲得折價抵押資產獎勵

這種機制能夠幫助協議維持整體償付能力，也是 DeFi 借貸市場保持穩定運行的重要部分。

Stacks 與 sBTC 如何支持借貸流程？

Bitcoin 主鏈本身並不支持復雜智能合約，因此 Zest Protocol 主要通過 Stacks 網絡實現借貸邏輯。

Stacks 是一種構建於 Bitcoin 之上的 Layer2 網絡，可支持智能合約與 DeFi 應用運行。而 sBTC 則是與 BTC 錨定的資產，其目標是讓 BTC 能夠進入智能合約環境。

在 Zest Protocol 中，Stacks 負責執行鏈上借貸邏輯，而 sBTC 則提供 BTC 流動性入口。智能合約負責管理借貸關系、利率計算與風險清算。

這一結構使 Bitcoin 能夠逐漸具備類似 Ethereum DeFi 的金融能力，也推動 BTCFi 市場開始形成更加完整的鏈上金融體系。

Stacks 與 sBTC 在 Zest Protocol 中扮演什麼角色？

Stacks 是一種構建於 Bitcoin 之上的 Layer2 網絡，允許開發者在 Bitcoin 安全性基礎上運行智能合約與去中心化應用。Zest Protocol 的大部分借貸邏輯都依賴 Stacks 實現。

sBTC 則是 Stacks 生態中的 Bitcoin 錨定資產，其目標是在保持與 BTC 1:1 對應關系的同時，讓 BTC 能夠參與智能合約交互。通過 sBTC，用戶可以將 Bitcoin 流動性引入 Zest Protocol 借貸市場。

Stacks 與 sBTC 的結合，使 Bitcoin 原生資產能夠進入 DeFi 場景，而 Zest Protocol 則成為這些資產的重要金融應用層。

目前，Bitcoin Layer2 與 BTCFi 仍處於發展早期階段，但隨著 Nakamoto Upgrade 與更多 Bitcoin 智能合約方案上線，BTCFi 的基礎設施正在逐漸成熟。

 Zest Protocol 代幣經濟學

Zest Protocol 支持哪些核心產品？

Zest Protocol 不僅是單一借貸協議，其生態還包括多個 BTCFi 相關產品。

BTC Borrow Market

BTC Borrow Market 是 Zest 的核心借貸市場，允許用戶通過 BTC 與 sBTC 抵押借出穩定幣資產，從而提高 BTC 的資金利用率。

BTCz 收益資產

BTCz 是 Zest 推出的收益型 BTC 資產，目標是在保持 BTC 敞口的同時，為用戶提供鏈上收益來源。

Bitcoin Collateral Vaults

Bitcoin Collateral Vaults 是 Zest 正在推進的重要方向，其目標是在不依賴傳統 Wrapped BTC 托管模式的情況下，實現 Bitcoin 原生抵押借貸。

這一結構希望降低跨鏈橋風險，並提高 Bitcoin 原生金融市場的安全性。

Zest Protocol 與 Aave 有什麼區別？

Zest Protocol 與 Aave 都屬於去中心化借貸協議，但兩者的底層生態與資產結構存在明顯差異。

Ethereum DeFi 已擁有成熟的流動性與應用生態，而 BTCFi 仍處於基礎設施建設階段。因此，Zest Protocol 更多承擔“Bitcoin 原生金融市場建設者”的角色。

Zest Protocol 面臨哪些風險？

BTCFi 目前仍屬於新興領域，因此 Zest Protocol 也面臨多個潛在風險。

智能合約風險

雖然 Stacks 智能合約強調安全性，但鏈上協議始終存在漏洞或攻擊風險。

流動性風險

相比 Ethereum DeFi，Bitcoin Layer2 的整體流動性規模仍較小，可能影響借貸效率與市場深度。

清算風險

當 BTC 市場價格大幅波動時，用戶抵押倉位可能被系統強制清算。

跨鏈與托管風險

部分 BTCFi 結構仍依賴橋接資產與跨鏈機制，因此可能存在托管與橋接安全問題。

監管不確定性

隨著全球監管機構加強對 DeFi 與穩定幣市場的關註，BTCFi 協議未來可能面臨新的監管要求。

BTCFi 為什麼受到市場關註？

Bitcoin 長期擁有龐大的資產規模，但鏈上金融活動相對有限。BTCFi 的核心邏輯，是讓 BTC 不僅作為儲值資產存在，還能夠像 ETH 一樣參與借貸、收益、流動性與穩定幣市場。

這一趨勢意味著 Bitcoin 生態可能逐漸從“數字黃金”擴展為完整的鏈上金融系統。

包括 Zest Protocol 在內的 BTCFi 協議，正在嘗試建立：

• Bitcoin 原生借貸市場
• BTC 穩定幣體系
• BTC 收益資產
• Bitcoin Layer2 金融基礎設施
• 原生 BTC 抵押模型

隨著更多資金與開發者進入 BTCFi 賽道，Bitcoin DeFi 市場的競爭也在不斷加劇。

ZEST幣前景如何？

核心功能：治理與價值捕獲

ZEST幣並不是一個簡單的“空氣幣”，它在協議中承擔著實質性的功能，這些功能直接支撐著它的內在價值。

簡單來說，ZEST幣就像是這個“比特幣銀行”的股票，持有它不僅能參與決策，還能分享銀行的利潤。

技術敘事：從L2到L1的“終極”跨越

如果說治理和價值捕獲是ZEST的“基本面”，那麼其背後的技術路線圖，則是決定其天花板的關鍵。Zest Protocol正在執行一個非常有野心，也可能是決定其成敗的宏大計劃：從比特幣的二層網絡（Layer 2）進軍比特幣主鏈（Layer 1）。

當前階段（已成功驗證）：協議最初在Stacks（比特幣的Layer 2）上運行，並已取得亮眼成績。目前，Zest Protocol是Stacks生態中領先的DeFi協議，總鎖倉價值（TVL）峰值超過1億美元，存入瞭超過800枚BTC，並經歷瞭1,500次以上的清算且無一筆壞賬，證明瞭其風控模型的有效性。

• 下一階段（核心敘事）：協議正在開發“比特幣抵押金庫”（Bitcoin Collateral Vaults）。這項技術旨在讓你能直接使用比特幣主鏈上的BTC作為抵押品，在其他鏈（如以太坊）上借出穩定幣。整個過程無需橋接、封裝或第三方托管，極大地提升瞭安全性。

技術實現路徑：這一雄心勃勃的計劃分兩步走。

• 階段一（近期）：將使用“預簽名比特幣交易”來運行，這雖然不是最終的完全去信任化形態，但能快速啟動服務。
• 階段二（終局）：將全面采用BitVM技術。BitVM允許在比特幣主鏈上驗證其他鏈的計算結果，從而實現真正無需信任的跨鏈借貸。

這個技術路線圖，如果成功實現，將成為比特幣DeFi領域的一個重大突破，為ZEST幣帶來巨大的想象空間。

市場時機與關鍵催化劑

再好的項目也需要市場配合。從當前時間點（2026年5月）來看，ZEST幣正處在一個關鍵的市場啟動期。

• 頂級交易所上市：就在今天（5月19日），ZEST幣將在KuCoin交易所進行全球首次上線（World Premiere）並開啟交易。頂級交易所的背書不僅提供瞭流動性，也為其帶來瞭巨大的市場曝光度，這是短期內的核心催化劑。
• 市場敘事風口：2024-2025年，隨著比特幣Layer 2生態的快速發展，讓“沉睡”的比特幣資本產生收益的BTCFi敘事，已成為加密市場最受關註的方向之一。
• 團隊與資方背景：項目獲得瞭Tim Draper、Binance Labs（通過YZi Labs）等頂級機構的投資，核心團隊來自Stacks生態的早期建設者，這為項目的長期發展提供瞭堅實的背書。

風險與展望

盡管前景誘人，但任何投資都有風險，ZEST幣也不例外：

• 技術實現風險：BitVM技術本身仍在發展中，尚未完全成熟可用於生產環境。雖然團隊有備選方案，但最終能否完美實現其“比特幣L1借貸”的宏大願景，仍存在不確定性。
• 生態競爭風險：比特幣DeFi賽道目前非常火熱，除瞭Zest Protocol，還有諸多其他協議在爭奪市場份額和BTC流動性。
• 市場波動風險：作為一個新上線的代幣，其價格在短期內可能經歷劇烈波動，早期的市場情緒和投機行為會占據主導。

總的來說，ZEST幣的前景與“比特幣金融的未來”這個宏大敘事緊密相連。它不是一個短期的炒作標的，而是一個試圖解決比特幣最大痛點（缺乏金融效用）的長期項目。其成功與否，將取決於技術路線圖能否順利實現，以及整個BTCFi生態能否迎來爆發式增長。

它在5月19日剛剛上線，屬於風險極高的早期投資，這個價位既是機遇也是挑戰。

FAQs

Zest Protocol 是否支持原生 BTC？

Zest Protocol 正在推進 Bitcoin Collateral Vaults 等結構，希望實現更接近原生 BTC 的抵押借貸模式。

什麼是 BTCFi？

BTCFi 是 Bitcoin DeFi 的簡稱，指圍繞 Bitcoin 建立的借貸、穩定幣、收益資產與鏈上金融生態。

Zest Protocol 建立在哪條鏈上？

Zest Protocol 主要運行於 Stacks 網絡，並通過 Stacks 與 Bitcoin 網絡連接。

ZEST 是治理代幣嗎？

ZEST 通常被用於協議生態中的治理與激勵結構，但具體代幣經濟模型需以官方信息為準。

Zest Protocol 與 Aave 有什麼不同？

Zest Protocol 面向 Bitcoin DeFi 市場，而 Aave 主要構建於 Ethereum DeFi 生態，兩者在資產結構與底層網絡上存在明顯區別。

總結

Zest Protocol 作為 Bitcoin DeFi 生態中的去中心化借貸協議，主要通過 Stacks 網絡與 sBTC 資產擴展 Bitcoin 的金融能力。其目標是在保持 Bitcoin 安全性的基礎上，讓 BTC 能夠參與借貸、收益獲取與鏈上流動性市場。

隨著 BTCFi 概念快速發展，越來越多協議開始探索 Bitcoin 原生金融基礎設施，而 Zest Protocol 則屬於其中的重要借貸協議之一。盡管 BTCFi 仍處於早期階段，但 Bitcoin Layer2、sBTC 與原生 BTC 抵押模型的發展，正在推動 Bitcoin 從單純的價值存儲資產逐漸演變為可參與鏈上金融活動的生產性資產。

以上就是腳本之傢小編給大傢分享的是幣安5月19日首發上線Zest Protocol(ZEST幣)：空投、前景、融資全面解讀瞭，希望大傢喜歡！