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AI相場は半導体と電力だけの話ではなくなりつつある。Corning、Nokia、Furukawa/Lightera、SK Telecomの動きを並べると、次に注目されるのはラック間・拠点間をつなぐ光ファイバーとインターコネクトだと見えてくる。

AI相場は半導体だけでは回らなくなってきた。6月26日のロイター報道によるChevronのデータセンター電源案件拡大、Siemens Energyの系統接続問題、三菱パワーのWyoming向けタービン配分、HD Hyundai Electricの北米超高圧案件は、次の争点が電力インフラに移っていることを示している。

AI相場は、もはや米大型株だけの物語ではありません。ブロードコムの強気ガイダンス、韓国のHBM増勢、日本株のAI主導高、欧州のデータセンター争奪が、同じ設備投資サイクルを示し始めています。

AI相場の焦点が半導体だけでなく、変圧器、開閉装置、変電設備、そしてデータセンター向け電力の確保へと広がっている。

AI相場の焦点がGPUそのものから、熱をどう逃がし、水と電力をどう抑えるかへ移り始めている。米国、欧州、日本、韓国で注目されるのは冷却インフラの実装力だ。

6月8日の韓国AIファクトリー報道と、6月3日のEUクラウド主権法案は同じ方向を示している。市場が見ているのはモデルの派手さだけではなく、ローカル計算資源とデータ統制を誰が握るかだ。

米国の送電網ストレス、日本のSF6フリー開閉装置、ドイツの系統安定化変圧器、韓国勢の北米データセンター電力機器攻勢は、同じボトルネックを示している。

ブロードコム決算後の急落、韓国KOSPIの取引停止、日経平均の下落は、AIインフラ需要が消えたのではなく、過熱した持ち高が崩れ始めたことを示している。

AI相場はもはや半導体と電力だけではない。Johnson Controls、Panasonic、LG、Samsung、そして6月2日の ZutaCore 資金調達は、熱マネジメント自体が投資対象のインフラになりつつあることを示している。

AI相場はGPU一辺倒から、送電網、変圧器、配電制御へと視線が広がっている。米欧日韓で「新しいAI容量を本当に通電できるのか」が問われ始めた。