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- 主要要點：
- 固定收益提供瞭更具吸引力的對沖選擇
比特幣自2026年6月初觸底約5.9萬美元後強勢反彈至6.3萬美元上方，但其與美股的高度關聯性仍是最大風險變量。當前正值美聯儲鷹 派預期升溫、就業數據強勁推升加息概率，美股科技板塊承壓將直接帶動比特幣回調。不過，ETF資金流向已取代減半敘事成為短期定價錨，若機構持續增持，比特幣或能部分 decoupling 美股走弱。
比特幣繼續沖擊2026年新低，現貨BTC ETF外流、看跌月度期權到期以及Strategy未實現的虧損加劇瞭其與AI相關股票回報的差距。
主要要點：
- 現貨比特幣ETF大量流出和期權重的到期表明機構需求正在減弱。
- 風險與回報的趨勢轉向科技股，使加密交易者不得不尋求超越宏觀經濟順風的催化劑。
比特幣（BTC）在三天內下跌9%，跌至自2024年9月以來的最低水平。這次58,000美元的重測引發瞭超過10億美元的清算，涉及多頭的比特幣杠桿頭寸。盡管比特幣小幅回升至59,500美元，但隨著標普500指數和黃金價格完全抹去盤中跌幅，交易員仍感到不安。
比特幣/美元（橙色）對比黃金/美元和納斯達克100期貨（綠色）。來源：TradingView
周四的市場下跌與美國個人消費支出指數公佈相吻合，該指數顯示五月同比增長4.1%。然而，隨著原油佈倫特油價從一個月前的95美元回落至75美元，投資者對通脹已見頂更加有信心。因此，降低能源成本釋放的現金推動瞭股市上漲。
美光、Sandisk、應用材料公司的股票。來源：TradingView
科技板塊持續帶來強勁的驚喜，美光科技（MU）在季度財報穩健後上漲16%，Sandisk（SNDK）也上漲18%。應用材料公司（AMAT）得益於其新型芯片制造工具，上漲瞭10%。投資者對該行業的重新信心也反映瞭美國政府近期的重點。
固定收益提供瞭更具吸引力的對沖選擇
即使比特幣不直接與人工智能領域競爭，交易者的風險與回報看法很可能已傾向於股票。這一轉變源於美國政府收購英特爾9.9%的股份，提議為量子計算公司提供20億美元資金，開放聯邦土地用於數據中心項目，並為“前沿模型”發佈設定框架。
擔心埃隆·馬斯克SpaceX（SPCX）股價自高點下跌32%後，人工智能估值被抬高的投資者可以從5年期美國國債收益率4.15%中獲得安慰。根據芝加哥商品交易所FedWatch工具的數據，比特幣等非收益資產的需求減弱，交易者預計美國在12月加息的可能性為80%，高於一個月前的68%。
美國上市的現貨比特幣ETF日凈流動，美元。來源：SoSoValue
比特幣的吸引力也因周三現貨比特幣交易所交易基金（ETF）凈流出4.69億美元而受到打擊。該指標是機構需求的關鍵代理指標。情緒進一步惡化，Strategy（MSTR）自2020年以來購買瞭價值641億美元的比特幣，如今卻背負著巨大的未實現虧損。
策略（MSTR）比特幣儲備和現金倉位，以美元計。來源：戰略
即將於周五到期的130億美元比特幣期權極大地有利於賣出（賣出）工具。大多數中性至看漲策略很可能在到期時毫無價值，因為78%的買進期權價格在72,000美元及以上。Deribit的賣權未平合約將比看漲期權多出34億美元。
由於大量ETF外流、看跌期權到期以及戰略公司不斷擴大的未實現損失，比特幣的價格動能與股票關聯不大。比特幣交易者現在必須尋找超越股市順風的獨特催化劑，以引發轉機。
以上就是比特幣（BTC）自2026年低點反彈後美股承壓 風險關聯性引關註的詳細內容，更多關於比特幣反彈後美股承壓引關註的資料請關註腳本之傢其它相關文章！
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