目錄
- 首批標的選瞭兩個最主流的資產
- 和 Robinhood 被 OpenAI 打臉的模式有本質區別
- 華爾街老牌基礎設施 Broadridge 進場管投票
- 暫不對美國投資者開放，兩個風險點先記下
代幣化股票在美國終於有瞭一個監管點頭的版本。
據 CoinDesk 報道，Ondo Finance 於 7 月 2 日宣佈，在以太坊上發行貝萊德旗下標普 500 指數 ETF（IVV）和美光科技（MU）股票的代幣化版本。這是 SEC 今年 1 月發佈代幣化證券員工聲明以來，「第三方托管模式」的首次生產環境部署，也是美國上市證券首次在不出境、不繞道離岸架構的前提下被第三方代幣化。
Ondo 首席執行官 Ian De Bode 在聲明中表示，「今天的裡程碑表明，我們能夠以同時滿足市場和監管要求的方式將證券代幣化，為美國和全球投資者服務，並為更多美國投資者進入鏈上投資打下基礎。」
首批標的選瞭兩個最主流的資產
此次代幣化的兩個標的都不是冷門資產。IVV 是貝萊德旗下追蹤標普 500 的旗艦 ETF，美光則是當前存儲芯片周期裡的明星股。用一隻寬基 ETF 加一隻熱門科技股來驗證新模式，Ondo 的意圖很清楚，先證明「主流資產也能合規上鏈」。
具體架構上，底層的 IVV 和美光股票始終留在美國傳統托管鏈條內，由受監管的托管機構持有。Ondo 去年收購的 SEC 註冊過戶代理機構 Oasis Pro TA 按 1:1 比例在以太坊上鑄造對應代幣，轉讓限制由參與的經紀商、過戶代理和托管方共同執行。
據 Ondo 披露，其海外 Global Markets 平臺目前已代幣化超過 10 億美元的股票和 ETF，覆蓋 430 多隻證券，按代幣化證券總價值計算排名行業第一。此次是該公司首次把業務延伸到美國本土框架內。
和 Robinhood 被 OpenAI 打臉的模式有本質區別
對普通投資者來說，這次發佈真正值得關心的問題是，買到手的代幣化股票到底算不算股權。
去年這個問題曾鬧出風波。Robinhood 在歐洲推出與 OpenAI 股份掛鉤的代幣化產品後，OpenAI 公開聲明未授權該產品，並警告這些代幣不代表公司股權。那批產品屬於「合成模式」，發行方與底層公司沒有任何關系，投資者拿到的隻是價格敞口，沒有股東身份。
SEC 今年 1 月的員工聲明給出瞭另一條路。在第三方托管模式下，受監管中介持有真實股票，再發行代表持有人權益的鏈上代幣。據 The Block 報道，Ondo 此次的產品正是圍繞這一框架搭建，代幣持有人獲得與傳統券商賬戶投資者相同的股東權利和保護，包括發行人通知和鏈上代理投票。
換成持倉視角，這個區別意味著，托管模式下的代幣背後有真股票、有投票權、有信息披露，合成模式下隻有一個價格影子。
華爾街老牌基礎設施 Broadridge 進場管投票
這次發佈的另一個信號是傳統金融基礎設施的深度參與。
Broadridge（NYSE 代碼 BR）是美國股東通訊和代理投票領域的基礎設施巨頭，全美大量上市公司的股東投票都跑在其 ProxyVote.com 平臺上。此次合作中，Broadridge 負責為 Ondo 的代幣持有人提供代理投票、監管披露和股東通訊服務，代幣持有人可直接在鏈上參與投票。
Broadridge 投資者通訊解決方案業務總裁 Doug DeSchutter 在聲明中表示，「通過為 Ondo 的代幣持有人提供代理投票、發行人通訊和監管披露，我們兌現瞭承諾，無論資產以何種結構存在，都為投資者和發行人提供完整的可信治理能力。」
代幣化賽道近期動作密集。Robinhood 於 7 月 1 日推出自有公鏈並將代幣化股票擴展至歐洲以外，DTCC（美國證券存管結算公司）5 月宣佈將代幣化資產引入 Stellar 鏈，納斯達克 3 月獲 SEC 批準開展代幣化證券交易，紐交所也已公佈相關計劃。據 CoinDesk 援引花旗 6 月報告，代幣化證券市場規模到 2030 年可能達到 5.5 萬億美元。
暫不對美國投資者開放，兩個風險點先記下
對想參與的讀者，有兩件事需要先潑冷水。
- 第一，據 CoinDesk 報道，該產品目前尚未向美國投資者開放。Ondo 此次更多是驗證架構可行性，實際面向美國散戶的開放時間未定。
- 第二，SEC 的 1 月聲明屬於員工聲明（staff statement），隻代表監管人員的思路方向，不具備委員會正式通過的規則效力。換句話說，這套模式的合規地位仍有被後續正式規則修改的可能。
對 ONDO 代幣持有人，截至發稿時 ONDO 報約 0.33 美元，24 小時漲約 4%。消息對幣價的直接拉動有限，中期邏輯取決於美國投資者何時能實際買到這些產品，以及托管模式能否從兩隻標的擴展到 Ondo 海外平臺上的 430 多隻證券。這兩個節點落地之前，此次發佈的意義主要在監管層面，而非收入層面。
到此這篇關於美國首單合規代幣化股票落地，Ondo把標普500ETF和美光搬上鏈的文章就介紹到這瞭,更多相關美國首單合規代幣化股票落地內容請搜索腳本之傢以前的文章或繼續瀏覽下面的相關文章，希望大傢以後多多支持腳本之傢！
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