目錄
- 先用人話講清楚兩種策略
- 用歷史數據說話：三個真實場景回測
- 三種場景的數據對比速覽
- 收益之外，還有兩個更重要的維度
- 還有一種折中方案：半梭哈加半定投
- 給新手最實在的建議
終於下定決心投資比特幣瞭，但錢準備好瞭，怎麼投卻犯瞭難。是現在就把閑錢一次性全買成比特幣，還是分成幾十次慢慢定投？這個問題幾乎每個新手都會糾結。這篇文章會用歷史數據回測的方式，把兩種策略放在不同的市場環境下做對比，看看哪種收益更高，更重要的是，哪種更適合普通人的心理承受能力。看完你會明白，收益高低不是唯一標準，能拿住的策略才是最好的策略。
先用人話講清楚兩種策略
一次性梭哈：
你現在手上有筆閑錢，比如10萬塊，全部在今天就買成比特幣。然後等著它漲。如果接下來比特幣翻倍瞭，你的10萬變20萬。如果接下來比特幣腰斬瞭，你的10萬變5萬，浮虧50%。子彈一次打完，漲跌全部承受，沒有後手。
定投：
同樣10萬塊，分成50周，每周固定投2000塊。不管比特幣今天是漲是跌，每周一到時間就買。價格貴的時候2000塊買得少，價格便宜的時候2000塊買得多。50周之後10萬塊全部投完，你的買入成本是這50周平均下來的價格。
參考：用歐易怎麼設置比特幣定投？一步一步教你
用歷史數據說話：三個真實場景回測
為瞭客觀對比，假設你有12萬元閑錢。梭哈策略是一次性在起點全部買入比特幣。定投策略是每周投入2000元，連續投入60周約15個月，總投資額同樣12萬。以下回測基於比特幣歷史價格數據，不考慮手續費。
場景一：從熊市底部開始（2019年1月）
2019年初比特幣約3500美元，處於上一輪熊市底部。梭哈策略以3500美元全部買入，持有至2021年11月高點約69000美元，收益率約1871%。定投策略從3500美元開始每周買入，60周內經歷瞭熊底、震蕩築底和初步上漲，平均成本被拉到瞭約6000美元。持有至同樣高點，收益率約1050%。
這個場景下，梭哈贏瞭。
在真正的熊市大底，一次性買入的收益率最高。但難點在於沒有人能準確判斷哪裡是底。你以為是底部瞭，可能還有更深的底。
場景二：從牛市高點開始（2017年12月）
2017年12月比特幣約19000美元，處於上一輪牛市頂點。梭哈策略以19000美元全部買入，之後比特幣一路暴跌至3000多美元，浮虧超過80%。持有至2021年11月高點約69000美元，收益率約263%。雖然最終盈利，但中間承受瞭長達三年超過50%的浮虧。定投策略從19000美元開始每周買入，經歷瞭整個暴跌和漫長的熊市築底，平均成本被拉到瞭約7000美元。持有至同樣高點，收益率約885%。
這個場景下，定投完勝。
原因很簡單，暴跌過程中定投持續在低位買入，大幅拉低瞭平均成本。而梭哈在頂點入場，後面沒有子彈補倉，隻能死扛整個暴跌周期。
場景三：從牛市中期開始（2020年8月）
2020年8月比特幣約11000美元，剛從減半後的震蕩中走出。梭哈策略以11000美元買入，持有至2021年11月高點約69000美元，收益率約527%。定投策略從11000美元開始每周買入，經歷瞭溫和上漲和加速沖頂，平均成本約18000美元，收益率約283%。
這個場景下，梭哈贏瞭。
但前提是市場整體趨勢向上，且你買在瞭一個相對合理的中間位置。
三種場景的數據對比速覽
熊市底部開始：梭哈收益率約1871%，定投收益率約1050%。梭哈優勢明顯，但底部難以判斷。
牛市高點開始：梭哈收益率約263%，定投收益率約885%。定投優勢明顯，暴跌中持續拉低成本。
牛市中期開始：梭哈收益率約527%，定投收益率約283%。梭哈占優，但需要方向正確。
數據結論很清晰：在單邊上漲行情中梭哈收益更高，在單邊下跌或先跌後漲的行情中定投收益更高。問題在於，沒有人能提前知道自己正處在哪個階段。
收益之外，還有兩個更重要的維度
維度一：最大回撤，也就是你能承受的最大浮虧
梭哈策略的最大回撤可能超過80%，特別是在牛市高點入場的情況下，賬戶長時間處於深度虧損狀態，對心理承受能力是極限考驗。定投策略的最大回撤明顯更低，因為倉位是逐步建起來的，下跌過程中還有子彈可以繼續攤低成本，浮虧幅度可控。
很多人拿不住不是因為策略不好，而是因為回撤太大崩潰瞭。
數據顯示，大量散戶虧損的主要原因不是買錯瞭幣，而是在虧損最大時割肉瞭。梭哈讓人更容易割肉，定投讓人更容易拿住。
維度二：情緒成本
梭哈之後你沒有任何後手。漲瞭你後悔買少瞭，跌瞭你後悔買早瞭，橫盤你又擔心是不是要跌。每天看盤情緒都在過山車。定投之後你設好自動扣款就不用管瞭。跌瞭你反而高興，因為下周能買到更便宜的幣。漲瞭你也高興，因為已經買到的部分在賺錢。
定投的情緒成本遠低於梭哈。
而情緒穩定是長期持有最重要的前提。心態崩瞭，再好的策略都執行不下去。
還有一種折中方案：半梭哈加半定投
如果你既怕完全踏空，又怕全部買在山頂，可以考慮折中方案。一半的閑錢現在一次性買入，先占個位置。另一半分成50周，每周定投。如果接下來市場漲瞭，你有一半倉位在賺錢，不會完全踏空。如果接下來市場跌瞭，你還有一半子彈可以持續在低位攤低成本。
這個方案兼顧瞭梭哈的進攻性和定投的防守性，比較適合對行情沒有明確判斷但又不想完全被動的新手。
給新手最實在的建議
如果你能承受腰斬以上的浮虧，而且判斷當前處於相對低位，梭哈在單邊上漲行情中收益率更高。但需要你有極強的心理承受能力和足夠長的持有耐心，歷史數據顯示需要扛過多次大幅回撤。
如果你是剛進幣圈的新手，或者不想每天看盤焦慮，定投是更穩妥的選擇。雖然牛市裡收益率可能不如梭哈，但能讓你更容易堅持下去，不倒在黎明前。在幣圈，活下來永遠比博取最高收益更重要。
如果你有一筆不小的閑錢，半梭哈加半定投是目前最折中、也最適合大多數人的方案。不會完全踏空，也不怕買在最高點。
最後一句話：
歷史數據告訴我們，定投在下跌市場中能大幅拉低成本跑贏梭哈，梭哈在上漲市場中能充分享受漲幅跑贏定投。但沒人能預測下一秒市場往哪走。所以選哪個策略，不取決於你對市場的判斷，而取決於你能承受多大的波動、能堅持多長時間。拿不住，收益再高也與你無關。
以上就是比特幣定投和一次性梭哈哪個收益高？的詳細內容，更多關於比特幣投資策略的資料請關註腳本之傢其它相關文章！
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