近期市场报道说明，止损位置不能脱离事件日历。MarketWatch报道称，油价因美伊紧张重新升温而跳涨，随后又在交易者重新评估供应风险时回落。AP的指数回顾显示，美股周线仍上涨，但周五收盘时收益率上升、油价小幅回落。
这种环境正是止损容易失真的地方。止损单可以帮助控制决策，但当流动性变薄、期货跳空或多个市场同时反应时，它不能保证理想成交。更大的问题是，交易者按平静图表设置仓位，却把仓位带进高风险标题窗口。
CME的保证金教育资料说明，期货保证金是为了覆盖潜在损失，保证金要求也会随波动率变化。实际交易中，这意味着交易者可能同时面对价格反向波动和资金占用上升，尤其是在原油、利率、股指期货和加密合约上。
更好的风险计划从三个问题开始：哪些预定事件能影响这笔仓位？哪些突发标题可能造成跳空？如果成交价比预期更差，亏损是否会超过计划？如果答案让人不舒服，就应在事件前降低仓位，而不是指望止损单解决所有问题。
来源：MarketWatch关于油价和美伊风险的报道；AP美股指数回顾；CME期货保证金教育；CME关于保证金变化的说明。
风险提示：本文仅用于交易教育。止损单、保证金缓冲和对冲可以降低部分风险，但不能消除跳空风险、流动性风险或被动强平风险。
原创文章，作者：financial transaction，如若转载，请注明出处：https://www.fanbi.net/archives/2614
