日経平均

ブロードコム決算後の急落、韓国KOSPIの取引停止、日経平均の下落は、AIインフラ需要が消えたのではなく、過熱した持ち高が崩れ始めたことを示している。

いま最も筋の通ったホットスポットは、単独銘柄ではなくAI半導体サプライチェーン全体です。米国の先物、日本株、韓国メモリー大手、欧州のASMLまで、同じテーマが一斉に値動きへ出ています。

これは単なる円安の話ではありません。円、ウォン、欧州インフレ、米金利見通しが同じ鎖でつながり、為替と金利が今の相場全体を動かす中心テーマになっています。