三菱重工

日本の防衛輸出ルール見直し、韓国勢の欧州受注、レオナルドの陸上防衛強化、ラインメタルの米増産投資は、防衛テーマが単なる地政学ニュースではなく生産能力の相場に変わりつつあることを示している。

6月5日のリスクオフは、原油やドルだけでなく、防空と弾薬生産能力という別のテーマも浮かび上がらせた。米欧に加え、日本の輸出ルール緩和と韓国企業の供給網拡大が重なり、この分野は先進市場をまたぐ実需テーマになっている。

防衛関連株は依然として強い注目を集めていますが、より持続的なシグナルは造船所の能力不足にあります。米国は韓国と日本の造船力活用を公然と検討し、韓国は米韓協議とカナダ潜水艦案件の両方で造船企業を前面に出し、日本も海事産業の再生を実需の物語へ変えようとしています。