2026年最佳加密貨幣借貸平臺：頂級CeFi和DeFi選項排名

目錄

• 快速對比：頂級加密貨幣借貸平臺
• 什麼是加密貨幣借貸？它是如何運作的？
• 我們如何評估這些平臺
• 最佳CeFi加密貨幣借貸平臺（托管型）
• 1.CoinRabbit– 高TVL貸款的最佳選擇
• 2.Nexo：最佳托管加密貨幣借貸平臺
• 3.Ledn： Bitcoin 借貸
• 4.Binance 貸款：交易所中利率最優
• 最佳 DeFi 加密貨幣借貸平臺（無需托管）
• 1.Aave v3– 最佳 DeFi 借貸協議
• 2.化合物 V3：最適合機構級流動性
• 3.MakerDAO / Spark 協議– 借貸穩定幣的最佳選擇
• 4.摩爾福——最有利於獲得最佳產量
• 無需 抵押即可獲得加密貨幣貸款嗎？
• 2026年加密貨幣貸款利率會如何變化？
• 加密貨幣借貸中您應該註意的風險
• 如何選擇合適的加密貨幣借貸平臺？
• 常見問題解答
• 最終結論：哪個加密貨幣借貸平臺最適合你？

加密貨幣借貸平臺的理念很簡單：把你的 Bitcoin 或 Ethereum 放在平臺上，借一些 cash，然後把錢放在風險之中，等待可能的收益，這樣既能釋放流動性，又不會產生應稅事件。

然而，過去幾年情況發生瞭巨大變化。2022年，Celsius、BlockFi和 Voyager等多傢加密貨幣借貸平臺相繼倒閉，盲目信任這些平臺已不再可行。幸存的平臺如今面臨著截然不同的競爭環境，投資者要求平臺具備更高的透明度。保護用戶資金並通過第三方審計是平臺的基本要求。對於美國投資者而言，情況變得更加復雜。許多 DeFi 協議限制瞭美國用戶的訪問，而各州不同的許可要求更增加瞭復雜性。

該指南涵蓋瞭 2026 年值得關註的 8 個頂級加密貨幣借貸平臺。我們將 CeFi 和 DeFi 選項分開介紹，因為它們在收益和體驗方面存在核心差異。

快速對比：頂級加密貨幣借貸平臺

什麼是加密貨幣借貸？它是如何運作的？

加密貨幣抵押貸款的運作方式

加密貨幣貸款的運作方式與任何擔保貸款類似：您抵押抵押品，獲得資金，並在償還本金加利息後取回抵押品。

• 抵押：您存入您的加密貨幣。假設當時 1 個比特幣價值 10 萬美元，貸款方會設定一個貸款價值比 (LTV)。如果 LTV 為 50%，您最多可以借到 5 萬美元。
• 監控：隻要抵押品保持足夠的價值，貸款就會一直有效。如果 Bitcoin價格下跌，導致您的貸款價值比 (LTV) 超過平臺設定的清算閾值，則部分或全部抵押品將被出售以償還債務。
• 還款：償還本金及累計利息，即可解除抵押。

中心化金融（CeFi）借貸與去 DeFi 借貸：主要區別

CeFi 和 DeFi 借貸的主要區別在於托管方式。

中心化金融（CeFi）：你將資產交給他們管理。這意味著你要承擔交易對手風險。如果平臺宕機，你的抵押品可能會被納入破產財產。不過，也並非全是壞處。他們提供一系列便捷服務，例如法幣充值通道、客戶支持和簡化的稅 務申報。去中心 DeFi 平臺通常也是註冊實體，當你遇到法律糾紛時，可以通過相關渠道尋求幫助。

DeFi： DeFi是智能合約。你需要trac錢包，與智能合約交互trac並掌控自己的資產。其優勢在於代碼完全透明，任何人都無法更改規則。包括抵押品和利息在內的所有方面都由 defi智能合約定義trac在於智能合約trac存在漏洞，導致流動性池枯竭，清算過程快速且沒有追加保證金的預警。

為什麼選擇以加密貨幣作抵押進行貸款，而不是直接出售加密貨幣？

人們借錢而不是直接出售資產主要有兩個原因：

• 稅 務效率：在大多數國傢，出售加密貨幣屬於應稅行為，稅率最高可達 50%。試想一下，如果您以 10 萬美元的價格出售 Bitcoin 可惜。但您可以選擇以 Bitcoin ，並在資金到位後償還貸款。以加密貨幣作抵押進行借貸無需繳稅。

• 保持敞口：如果您相信 Bitcoin 會在貸款到期前升值，那麼借貸是最佳策略。假設您想同時投資 Bitcoin 和 Ethereum ，並且相信它們都會升值。您可以抵押 Bitcoin，購買 Ethereum，然後等待其價格上漲。一旦時機成熟，您就可以鎖定 Ethereum，償還貸款，並解鎖您持有的 Bitcoin（此時比特幣也已升值）。

我們如何評估這些平臺

在經歷瞭 2022 年多次黑客攻擊和損失之後，加密貨幣借貸平臺不再僅僅關註收益。

• 安全性和償付能力：平臺是否公佈儲備金證明？智能合約是否trac接受審計？托管資金是否已投保？
• 監管合規性：該平臺在哪裡註冊，是否合規？這一點對於去 DeFi 平臺尤為重要。
• 經濟模型：我們研究瞭借貸利率和供給利率。利差收窄意味著市場效率更高，借貸雙方都能獲得更優惠的利率。
• 美國地區的可用性：許多加密貨幣借貸平臺現在會屏蔽美國IP地址。那些在美國提供服務的平臺因其可用性而獲得額外加分。

最佳CeFi加密貨幣借貸平臺（托管型）

中心化金融（CeFi）平臺提供與任何現代金融科技應用類似的流暢用戶體驗。您將獲得真正的客戶支持、法幣集成和易於使用的用戶界面。

1.CoinRabbit– 高TVL貸款的最佳選擇

CoinRabbit是一個中心化平臺，提供無需KYC認證的加密貨幣貸款。您隻需將抵押品發送到指定的地址，即可在幾分鐘內收到穩定幣。貸款價值比（LTV）最高可達90%，這在業內屬於較高水平。

利率和貸款價值比

年利率 14-17%，反映瞭該平臺的風險狀況，貸款價值比最高可達 90%。

安全與合規

Coincheck采用四步安全流程：持續監控，驗證每個區塊鏈哈希值；通過數學matic重新核對所有餘額；執行經濟完整性檢查；然後驗證並簽署數據，並在發現差異時發出警報。然而，從美國訪問CoinRabbit違反瞭其條款。

我們的結論

Coinrabbit 兼具中心化借貸平臺的便捷性，同時又不像 DeFi 平臺那樣需要 KYC 驗證。雖然利率略高，但它提供瞭兩全其美的優勢。

2.Nexo：最佳托管加密貨幣借貸平臺

短暫中斷後，Nexo 於 2025 年 4 月重返美國市場。它是少數提供加密貨幣抵押貸款而非固定期限貸款的平臺之一。您可以立即以您的投資組合作為抵押進行借款，並且隻需為提取的 cash 支付利息。Nexo 支持 100 多種不同的加密貨幣作為抵押品。

利率和貸款價值比

Nexo 的費率取決於其忠誠度等級系統，該系統基於您持有的 NEXO 代幣數量。

• 白金級客戶可享受低至 2.9% 的年利率和低於 20% 的貸款價值比。
• 標準檔利率最高可達18.9%。

貸款價值比也取決於您的抵押品。NEXO 代幣的貸款價值比為 15%，BTC/ETC 為 50%，穩定幣最高可達 90%。

安全與合規

Nexo采用Moore Johannesburg提供的“實時儲備金認證”服務。資產價值全天候24小時核實大於負債。資產托管由兩傢第三方公司（Ledger Vault和Fireblocks）負責，並享有高額保險。

我們的結論

Nexo 非常適合那些想要靈活信用額度而非固定貸款，並且不介意持有 NEXO 代幣以獲得更優惠利率的人。但是，您需要考慮持有 NEXO 代幣是否真的適合您的情況。

3.Ledn： Bitcoin 借貸

Ledn 已成為加密貨幣借貸領域的領軍企業，在 2025 年前三個季度處理瞭超過 10 億美元的貸款。該公司已縮小業務范圍，僅提供 Bitcoin 和 USDC 貸款。Ledn 的一項重要特色是“托管貸款”。它會將您的加密貨幣存放在合格的托管機構中，並且不允許將其借給其他人以獲取額外收入。即使 Ledn 破產，您的抵押品也能免受債權人的追索。

利率和貸款價值比

• 標準貸款：年利率 12.4%（10.4% 利息 + 2% 管理費）
• 托管貸款：13-14%，因為 Ledn 無法通過再抵押獲得額外 cash 。

最大LTV為50%。

安全與合規

Ledn 每半年出具一次儲備金證明報告，報告中包含唯一的哈希 ID，您可以查看您的具體餘額是否包含在報告中。

我們的結論

對於想要絕對保障的 Bitcoin 用戶來說，這堪稱理想之選。雖然利率略高，但您支付的是真正的安心保障。

4.Binance 貸款：交易所中利率最優

如果您身處美國境外，幣安全球站 Binance Global) 提供充足的流動性和極具競爭力的加密貨幣貸款利率。如果您已經是 Binance 用戶，或者不想將流動性轉移到專門的貸款平臺，那麼幣安全球站是一個不錯的選擇。

利率和貸款價值比

利率因資產和貸款期限而異，且不斷變化。總體而言，其利率與更廣泛的市場利率相比具有競爭力。

安全與合規

多年來，Binance 一直受到監管機構的嚴格審查，但同時也擁有充足的保險資金。該交易所也經歷瞭數次市場周期，始終安然無恙。 Binance美國不提供加密貨幣貸款，僅用於交易。美國dent無法合法訪問其全球借貸平臺。

我們的結論

Binance 貸款非常適合已經在使用該交易所的國際交易者。然而，它對美國人來說毫無意義。

最佳 DeFi 加密貨幣借貸平臺（無需托管）

DeFi 借貸平臺基於區塊鏈上的智能trac運行。規則就是規則，而且運行精準無誤。同時，沒有客服支持，也不會出現追加保證金的情況。

1.Aave v3– 最佳 DeFi 借貸協議

就總鎖定價值而言， Aave 是 DeFi 借貸領域最大的平臺。最新版本 Aave V3 帶來瞭一些新功能。效率模式 (e-Mode) 允許您在使用相關資產作為抵押品時，最高可達 97% 的貸款價值比 (LTV)。這類似於用 DAI 借入穩定幣 USDC。另一個功能是隔離模式，它可以限制您對風險較高的新上線資產的投資敞口。

當前利率（借貸）

利率會不斷變化，並根據可用信貸額度的使用情況而定。截至2025年底，情況如下：

• 借入 USDC 的年利率略高於 5.5%，借入 ETH 的年利率為 1.7%。
• 提供 USDC 可獲得 3.5-4% 的回報。

安全與審計

Aave 由 AAVE 代幣持有者通過 Aave DAO 進行治理。Aave Aavetrac已推出一段時間，作為最受歡迎的借貸平臺之一，其智能trac已接受包括 Sigma Prime、OpenZeppelin 等在內的多傢公司的審核。此外，Aave 還擁有協議級保險模型，以彌補任何資金缺口。

我們的結論

你需要具備一定的 DeFi 使用經驗才能輕松管理自己的錢包並應對前端的各種限制。不過， Aave 擁有最充裕的流動性和久經考驗的代碼，對於大多數想要探索 DeFi 貸款的人來說，它應該是理想的起點。

2.化合物 V3：最適合機構級流動性

Compound 的最新版本，也稱為“Comet”，簡化瞭整個協議架構。它不再將風險分散到不同的資產上，而是將每個市場都作為一個獨立的單元。您可以將抵押品投入到一種資產中，通常可以借入 USDC。但是，如果您有多個資產的貸款，其中一項資產出現違約，則隻會清算該資產所在市場的流動性，而不會影響其他資產的流動性。

當前利率（借貸）

利率略低於 Aave ，且波動性通常較小：

• USDC借貸年利率為4-5%。

安全與審計

Compound 協議已穩定運行多年，未發生過重大漏洞。它每年都會接受多次審計。Compound 是首個采用全流動性池模型的協議，該模型如今已成為行業標準。

我們的結論

Compound 適合保守的 DeFi 用戶，他們追求的是簡單易用的操作體驗。雖然它的功能比 Aave少，但使用起來更方便。對於“設置好就不用管瞭”的借貸用戶來說，它是一個不錯的選擇。

3.MakerDAO / Spark 協議– 借貸穩定幣的最佳選擇

Sky 協議本質上是 MakerDAO 的升級版，而 Spark 則是其用戶界面。MakerDAO 的獨特之處在於，你無需從資金池借款。相反，你可以用你的抵押品鑄造新的 USDS（以前稱為 DAI）。由於流動性並非來自其他用戶，因此你可以獲得更具競爭力的利率。

當前利率（借貸）

• 目前USDS借貸利率為5.3%（由治理投票決定）。
• 如果您存入 USDC，可以獲得 4.25% 的回報。

安全與審計

MakerDAO 自 2017 年成立以來，在 DeFi 領域擁有良好的 trac記錄。他們成功度過瞭多次市場調整，未出現任何問題。然而，其網頁界面會屏蔽所有美國 IP 地址以及已知的 VPN 端點。

我們的結論

對於希望以優惠利率借入穩定幣並以穩定幣作為抵押的用戶而言，Spark 是理想之選。Spark 是一個優秀的協議，在 DeFi 領域的創新方面一直處於市場領先地位。

4.摩爾福——最有利於獲得最佳產量

Morpho 是一個基於 Aave 和 Compound 的點對點匹配平臺。當您通過 Morpho 進行借貸時，它會嘗試將您與其他用戶進行匹配。這樣，由於是直接交易，雙方都能獲得更優惠的利率。如果您無法匹配到任何用戶，則會使用 Aave 和 Compound 的底層流動性池。這可以進一步縮小借貸成本和貸款收益之間的利差。

當前利率（借貸）

目前，通過 Morpho 借款的利率約為 4.6%，而普通 Aave 池的利率為 5.5%。

安全與審計

Morpho擁有眾多信譽良好的公司提供的經核實審計報告，甚至與Coinbase等大型平臺建立瞭合作關系。

我們的結論

Morpho的優勢之一在於其在美國的覆蓋范圍。對於美國散戶投資者而言，它是獲取 DeFi 利率的最佳借貸平臺。Coinbase與Morpho合作，為其加密貨幣抵押貸款產品提供支持。Coinbase是最易於使用的平臺之一，不像其他 DeFi 平臺那樣復雜。

無需 抵押即可獲得加密貨幣貸款嗎？

簡而言之，答案是否定的。至少對於散戶投資者而言是這樣。但關於 DeFi 抵押品，有幾點值得探討：

閃電貸：並非日常使用

理論上，你可以無需 抵押就能借到無限量的 cash 。這種貸款被稱為閃電貸，在 Aave 和 Uniswap 等平臺上均可使用。然而，這裡有個限制：借款和還款必須在同一筆區塊鏈交易中完成。對於開發者和套利機器人來說，這無疑是個很棒的工具。但對於散戶投資者而言，卻並非易事。

低抵押貸款：僅面向大額消費者

Goldfinch 和 Maple Finance 等平臺提供低抵押貸款。但它們僅面向資金雄厚的機構投資者開放，並且都經過瞭嚴格的鏈下審核。

2026年加密貨幣貸款利率會如何變化？

2025年，我們看到加密貨幣貸款利率趨於穩定，進入更清晰、更可預測的區間。與此同時，我們也有瞭更多平臺可供選擇。

展望2026年，隨著更多流動性流入市場，我們預計情況隻會進一步改善。利率和借貸利率差將進一步收窄，這對市場來說無疑是利好消息。2025年也是合作與創新蓬勃發展的一年。我們非常期待看到一些頂尖的 DeFi 平臺如何發展並推出新功能。

什麼因素在驅動利率？

• 平臺類型：CeFi平臺的費率較高，因為您需要支付持有資產的運營成本。 DeFi而
• 資產波動性：波動性資產的利率較高，以彌補其風險。相比之下，穩定幣抵押品的貸款價值比 (LTV) 更高。
• 利用率：當利用率高時，利率會飆升。它受市場規律影響。

加密貨幣借貸中您應該註意的風險

中心化金融平臺——加密貨幣泡沫破裂的風險

Celsius、BlockFi 和 Voyager 這些都是在 2022 年倒閉的中心化金融（CeFi）借貸平臺，導致用戶資金損失。即使是領先的借貸平臺也可能失敗。這就是 Ledn 的托管貸款模式的特殊之處。它可以合法地將抵押品與公司資產負債表分開。

智能trac風險

如果智能trac中存在漏洞或安全隱患，攻擊者很可能耗盡整個存儲池。因此，建議您堅持使用那些已經存在很長時間並且代碼經過多次審計的協議。

清算風險

當市場行情糟糕時，你就面臨被強制清算的風險。此外，還會出現閃崩。價格的暫時暴跌可能導致你的抵押品被強制清算，而且無法挽回。市場瞬息萬變，殘酷無情。因此，保持保守的貸款價值比（LTV）並密切監控貸款情況至關重要，以便在必要時增加抵押品。

監管不確定性

加密貨幣仍處於發展初期，一些國傢才剛剛開始監管交易所。監管機構的跟進工作還有很長的路要走。新的稅法和復雜的合規規則讓加密貨幣的監管變得更加復雜。

如何選擇合適的加密貨幣借貸平臺？

Defi你的目標：你是想借錢還是放貸以獲取收益？根據你的目的，你可能需要選擇不同的平臺。

您是希望自己保管私鑰，還是依賴托管機構？平臺 DeFi 面向希望掌控自己加密貨幣的用戶，而 CeFi 平臺則面向追求便捷的用戶。

確認該平臺是否合法：許多國傢出於監管原因屏蔽瞭 DeFi 平臺。在美國，各州也存在相應的限制。

比較利率並查看貸款價值比 (LTV)：如果某個平臺聲稱利率為 2.9%，但貸款價值比僅為 20%，那麼你實際上是在為一筆小額 貸款鎖定大量流動資金。如果這筆貸款能夠滿足你的需求，那當然沒問題。但如果你想要更高的貸款價值比，則需要尋找更多選擇。

驗證安全措施：對於中心化金融（CeFi）平臺，儲備金、保險和 trac記錄的證明至關重要。同樣，對於去中心 DeFi 平臺，也需要對其近期審計和協議安全性進行全面評估。

常見問題解答

最安全的加密貨幣借貸平臺是什麼？

對於 Bitcoin 持有者而言，Ledn 的托管貸款是一個可靠的選擇。在 DeFi 領域， Aave V3 擁有良好的 trac記錄和令人印象深刻的安全模塊。

我可以無需 抵押品獲得加密貨幣貸款嗎？

雖然存在閃電貸和低抵押資產，但它們並非散戶投資者的選擇。任何聲稱提供無擔保零售加密貨幣貸款的平臺都可能存在欺詐行為。

如何用我的加密貨幣借 Cash ？

找到一個平臺（CeFi 或 DeFi，任你選擇），存入你的加密貨幣，選擇你的貸款價值比（也就是你可以用你的資產借多少錢），搞定！你就能獲得一些穩定幣，然後可以 cash 成法 cash。記住，要償還本金和利息才能取回你的資產。

在美國，用加密貨幣作抵押借款合法嗎？

以資產作抵押進行貸款是合法的，但提供貸款的平臺必須持有牌照。不建議使用不接受美國用戶的境外平臺。

如果平臺決定清算你的抵押品會發生什麼？

您的抵押品將被出售以償還債務。根據平臺的不同，他們可能會收取一些罰款。而且無法撤銷。

最終結論：哪個加密貨幣借貸平臺最適合你？

沒有一個平臺能滿足所有需求。你需要根據自身需求選擇最合適的平臺。

如果您正在尋找 Bitcoin 貸款，Ledn 可能是最佳選擇。他們的托管貸款意味著您無需擔心任何交易對手風險。對於尋求 DeFi 利率的美國散戶投資者來說，通過 Coinbase 使用 Morpho 是個不錯的選擇。如果您想要兼顧所有優勢，Nexo 是一個不錯的選擇。他們提供具有競爭力的循環信用額度。同樣， Aave V3 也是一個可靠的 DeFi 選擇，擁有充足的流動性和豐富的功能。

2022年的一系列 ripple 徹底顛覆瞭整個市場，我們至今仍在承受其影響。作為借款人，你的任務是做好調查，核查審計報告，確保貸款機構不會讓你失望。

以上就是腳本之傢小編給大傢分享的2026年最佳加密貨幣借貸平臺：頂級CeFi和DeFi選項排名瞭，希望大傢喜歡！