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- 要點摘要：
- 比特幣價格受到現貨ETF資金流入及Strategy公司收購的支撐
比特幣受美伊和平協議提振突破6.7萬美元，但衍生品數據揭示陷阱信號：期貨基差僅2%，看跌期權溢價高達16%，ETF單日流入8600萬美元遠不及7.3億美元凈流出。交易員警告流動性不足下拉漲"易如反掌"，若6.7萬失守將觸發清算下探6.5萬。周五正式簽約是關鍵變量。
盡管比特幣衍生品數據顯示交易者仍持謹慎態度，即便比特幣曾短暫升破6.7萬美元。多頭是否正在踏入陷阱？
要點摘要：
- 比特幣衍生品顯示市場信心不足，期貨基差僅為2%，看跌期權溢價高企，暗示市場謹慎。
- 機構通過8600萬美元的ETF資金流入以及Strategy（MSTR US）持續增持，抵消瞭市場的恐慌情緒。
在美國總統唐納德·特朗普於周日晚間宣佈與伊朗達成停火協議後，比特幣（BTC）價格一舉突破6.7萬美元。然而，盡管市場短期內情緒樂觀，衍生品指標顯示，加密貨幣交易者仍持高度懷疑態度，這引發瞭人們的擔憂：此輪突如其來的上漲可能是一場巨大的多頭陷阱。
佈倫特原油（左）與納斯達克100指數（右）。來源：TradingView
佈倫特原油周一跌至100日低點，而納斯達克指數則上漲3%。然而，由於與伊朗達成的和平協議尚未設定最終期限、且各航運公司也未公佈明確的運營細節，比特幣交易者仍保持謹慎態度，盡管預計本周五將簽署一項臨時協議。
比特幣2個月期貨基差率。來源：Laevitas
周一，比特幣期貨的年化溢價（基差率）為2%，表明市場對杠桿看漲頭寸的需求不足。該指標已連續3個多月未能突破中性水平4%，反映出比特幣今年以來累計下跌24%的走勢。盡管如此，比特幣當日大漲4%仍令空頭措手不及，觸發瞭2.1億美元的強制平倉。
比特幣價格受到現貨ETF資金流入及Strategy公司收購的支撐
看漲情緒的一部分源自周五美國上市的現貨比特幣交易所交易基金（ETF）凈流入8600萬美元。盡管這一資金流入為正，但與自6月5日以來高達7.3億美元的巨額凈流出相比，仍遠遠不足以扭轉局面。ETF的交易活動被廣泛視為機構需求的風向標，多頭很可能在等待更有力的確認信號。
比特幣30天期權偏度（看跌-看漲）。來源：Laevitas
多頭的信念薄弱在期權市場亦有體現，交易者紛紛回避對沖下行風險。比特幣看跌（賣方）期權的成交價較看漲（買方）期權高出16%，鮮明地釋放出市場對下行風險的擔憂信號。隨著納斯達克100指數一路走高，距離其歷史最高點僅差1%，這一加密貨幣領域的疲軟態勢顯得尤為突出。
交易員的疑慮還因有關伊朗未來航運費用的相互矛盾的說法而加劇，尤其是鑒於當前協議僅鎖定為期兩個月的期限，據雅虎財經報道。與此同時，股市投資者在其他領域也找到瞭諸多樂觀理由，其中人工智能板塊更是因SpaceX（SPCX US）創紀錄的IPO而獲得強勁提振。
上市公司比特幣儲備排名，BTC。來源：CoinGecko
由埃隆·馬斯克創立的航空航天與人工智能巨頭SpaceX近日以史上最大規模的IPO融資750億美元。周一，SPCX股價大漲14%，使公司估值飆升至2.1萬億美元。這位億萬富翁一向力挺加密貨幣，而最新提交給美國證券交易委員會的文件顯示，SpaceX的資產負債表上持有18,712枚比特幣。
目前，比特幣空頭仍占據主導地位，衍生品市場的持續疲軟表明市場對6萬美元支撐位的信心不足。然而，若油價下跌繼續緩解經濟衰退風險，美聯儲將有更大空間實施更為寬松的貨幣政策，屆時比特幣有望迅速重上7萬美元關口。
這裡沒有任何看漲陷阱的跡象，尤其是隨著Strategy（MSTR US）仍在積極囤積籌 碼，市場對突然拋售的恐慌已完全消散。
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