Bybit期貨合約(Bybit Futures)評論: 費用、Leverage與國傢限制

目錄

• 什麼是Bybit Futures？
• 如何使用Bybit Futures
• Bybit上的Futures 類型
• 1.USDT USDC Perpetual
• 2.Perpetual
• 3. 到期Futures
• 4. 場外Perpetual
• 5.TradFi Perpetual
• 6.Perpetual 創新區
• Bybit 加密貨幣及Leverage
• Bybit Futures 與Funding Rates
• Bybit Futures的風險管理工具
• 基於訂單的風險控制
• 平臺級保護機制
• Bybit Futures 與監管
• Bybit Futures的優缺點
• Bybit Futures交易的優勢
• 使用Bybit Futures的缺點
• Bybit Futures 交易與移動端體驗
• Binance Futures 競爭對手Futures
• 常見問題
• Bybit期貨合約教程
• 最終總結

Bybit期貨合約(Bybit Futures)怎麼樣？Bybit Futures CoinGeckoFutures 約740個衍生品交易對，提供最高100倍的標準leverage、200倍的智能Leverage、copy trading、交易機器人、組合margin以及Proof of Reserves。其base futures 為maker 0.0200maker taker0.0550%，而funding rates 每分鐘funding rates ，並在特定合約周期內結算，通常為每八小時一次。

按open interest Bybit 全球第二大加密貨幣衍生品交易所open interest 報告的open interest open interest 110億美元。這一規模使其成為交易者尋求流動性、深度執行以及先進的perpetual futures 時的首選平臺。不過，市場規模僅應是決策考量的一部分。手續費、leverage 、資金機制、安全控制、支持的合約、移動端工具、模擬交易以及地區限制，這些因素的重要性絲毫不亞於交易量。下面一起看看關於Bybit期貨合約(Bybit Futures)的詳細介紹吧！

什麼是Bybit Futures？

Bybit Futures 是該交易所的加密貨幣合約衍生品交易區，其交易機制基於perpetual 到期合約市場，而非直接持有數字資產。交易者可以通過USDT、USDC支持base 作為保證金並進行結算的合約，對價格波動進行投機、對沖spot ，或管理方向性風險敞口。

該futures 支持做多和做空交易，這意味著用戶無需持有標的資產，即可在市場上漲或下跌時進行交易。其主要合約類別USDT 、USDC 、反向永續合約和到期futures，為交易者提供不同的結算貨幣、margin 風險特征。

Perpetual 是Bybit Futures 的核心產品Futures 它們沒有固定的到期日，並通過資金費率機制使合約價格保持在接近標的指數的水平。有固定期限的futures 既定的結算時間表，因此更適合希望明確交易周期並進行清晰交割周期規劃的交易者。

風險管理已融入 perpetual futures 界面中，具體leverage 、隔離margin、跨margin、組合margin、標記價格、維持margin以及分級風險限額。最大leverage 合約類型和持倉規模，而較大規模的持倉通常需要更多margin，這有助於降低對單一市場的過度集中風險。

如何使用Bybit Futures

Futures 使用Bybit Futures 賬戶設置、身份驗證、存入保證金、選擇交易市場、配置訂單、margin ，並在正式交易前進行嚴格的風險監控。

請按照以下步驟futures Bybit 進行futures 交易：

• 創建賬戶：使用電子郵箱或手機號碼註冊，通過雙因素認證保障登錄安全，並確認您所在的地區支持futures 。
• 驗證KYC：請提供所需的個人詳細信息和文件以完成KYC身份驗證，因為KYC狀態會影響賬戶限額、提款、存款以及衍生品交易權限。
• 入金：通過支持的入金方式添加加密貨幣或法幣，然後在交易前請確認網絡選擇、最低入金要求、交易確認次數以及wallet 。
• 轉入保證金：根據賬戶設置，將資金轉入Unified Trading Account 衍生品wallet，以便該餘額可用作futures margin。
• 選擇市場：futures 流動性、波動率及結算貨幣，選擇futures ，例如BTCUSDT、ETHUSDT、USDC 、反向永續合約或到期futures 。
• 設置Margin：margin 請選擇隔離margin 、交叉保證金或組合margin ，因為每種模式都會改變保證金的分配方式以及liquidation 的管理方式。
• 調整Leverage：leverage 倉位規模和風險承受能力設定leverage ，同時需明白，leverage 越高，leverage margin leverage ，但liquidation 也會隨之增加。
• 下單：輸入市價單、限價單或條件單，然後設定交易方向、合約數量、入場價格、僅減倉設置及成交偏好。
• 風險管理：設置stop-loss take-profit ，監控標記價格、維持margin、liquidation 資金費率，並在市場波動劇烈時避免持倉過大。
• 平倉：手動平倉、通過預設的止盈/止損觸發，或使用僅減倉訂單，隨後查看已實現PnL、交易手續費、資金費率及訂單歷史。

Bybit上的Futures 類型

Futures 穩定幣結算、coin-margined、固定期限、開盤前交易、TradFi（TradFi）合約以及高風險創新合約，為交易者提供瞭多種管理風險敞口、保證金和結算偏好的方式。

1.USDT USDC Perpetual

USDTUSDC 和USDC perpetual 是采用穩定幣結算的衍生品，沒有固定的到期日。交易者可以開倉做多或做空，隻要met margin 即可持有頭寸，並以USDT USDC 為單位計算盈虧、費用及保證金需求。

這些合約之所以廣受歡迎，是因為其采用穩定幣結算，使得交易表現更容易與美元賬戶餘額進行對比。USDT 通常提供廣泛的交易對覆蓋，USDC 則適合偏好USDC 、Unified Trading Account （UTA）以及更清晰穩定幣計價PnL 交易者。

2.Perpetual

反向perpetual coin-margined 其結算以標的資產（BTC ETH）進行。此類合約沒有到期日，且盈虧以base （而非穩定幣）計算。

這種結構對那些長期持有加密貨幣、且希望futures 卻無需將抵押品兌換成USDT USDC交易者頗具吸引力。此外，由於抵押品價值會隨標的資產波動，這種結構也會改變風險futures 。

交易者在選擇反向永續合約前應重點關註以下特點：

• 使用底層加密貨幣作為margin 結算貨幣。
• 未平倉頭寸沒有固定的到期日。
• PnL 隨著合約價值和抵押品價值的變化而PnL 。

3. 到期Futures

到期futures 設有固定的交割日，這意味著頭寸將根據合約時間表進行平倉或結算。Bybit 在部分USDT、USDC 及反向合約市場中Bybit 到期合約結構，為交易者提供明確的持倉期限，而非開放式的perpetual 。

此類合約可用於實施基於日歷價差的策略、針對特定時期的市場方向性判斷，或針對已知市場事件的套期保值。由於futures 在預定時間到期futures ，交易者必須在合約到期前密切關註交割日期、流動性變化以及頭寸管理。

4. 場外Perpetual

上市前永續合約允許Bybit 上線spot 衍生品合約前，對選定的新代幣進行投機交易。此類合約旨在促進早期價格發現，但其流動性、波動性及合約規則可能與標準perpetual 存在差異。

由於這些產品涉及在交易所全面上線前的資產，因此隨著市場預期的變化，價格可能會出現劇烈波動。交易者應將其視為高風險合約，並仔細審查產品上線詳情、資金規則及結算條件。

交易盤前perpetual 註意事項：

• 旨在讓您盡早接觸精選的即將推出的代幣。
• 在正式上市活動之前，價格可能會迅速波動。
• 合約規則可能與標準perpetual 有所不同。

5.TradFi Perpetual

Bybit TradFi perpetual USDT衍生品，其價格與傳統金融資產掛鉤，使加密貨幣用戶無需持有標的股票、指數、大宗商品或相關金融工具，即可進行價格風險交易。這些合約遵循perpetual運作機制，包括margin、資金費率、標記價格及liquidation 。

這些合約不賦予所有權、分紅、股東投票權，也不涉及標的資產的實物交割。更準確地說，它們是Bybit衍生品平臺內的合成價格頭寸，其合約參數經過調整，以反映傳統市場的特征。

6.Perpetual 創新區

Perpetual 創新區”列出瞭精選的、與新興或高風險加密貨幣項目相關的perpetual 。這些市場可提供早期衍生品投資機會，但Bybit ，它們可能具有更高的波動性，且風險因素更為顯著。

交易者在尋求除主要futures 以外的投資機會時會使用這一類別，尤其是涉及新興市場資產時。在入場前，務必檢查流動性、資金流向、leverage ，以及該合約是否符合交易者的風險計劃。

使用創新區perpetual 前的關鍵檢查事項：

• 專註於精選的新興或高風險加密貨幣項目。
• 其波動性可能比成熟的futures 更大。
• 需要更嚴格的倉位管理以及積極的風險監控。

Bybit 加密貨幣及Leverage

Bybit Futures 涵蓋2,800多種加密貨幣、山寨幣及新上線幣種的廣泛衍生品市場。CoinGecko Futures Bybit Futures 740Futures 交易對，而Bybit spot 數據顯示Bybit支持數百種加密貨幣，這使得futures 能夠交易范圍遠BTC ETH 。

Leverage 因合約、資產及風險等級Leverage 。Bybit 顯示，在最低風險限額范圍內，BTCUSDTleverage 最高可達125倍，而部分USDT perpetual 杠桿上限可能較低，例如某些新上線合約的杠桿倍數為10倍。反向BTCUSD 也可達100倍。

Bybit “智能Leverage引入瞭一種獨立的結構化產品形式。Bybit 用戶可對選定的代幣進行做多或做空操作，leverage最高可達200倍。該功能降低瞭結算前的提前liquidation ，但不提供本金保障，因此仍可能產生虧損。

Bybit Futures 與Funding Rates

Bybit Futures 包括taker 手續費、資金轉賬費、到期結算費、下架規則，以及根據產品、VIP 和賬戶所在地區而異的特殊市場定價。

以下是futures 應關註的主要成本：

• 交易手續費：標準VIP perpetual futures 采用0.0550%taker 0.0200%的掛單費費率，而VIP 將根據資格條件享受相應費率優惠。
• VIP ：官方費率表規定，衍生品交易手續費呈遞減趨勢，SupremeVIP maker taker 低至0.0300taker maker taker 0.0000%。
• USDT ：USDT perpetual 到期合約的手續費計算方式為訂單價值乘以費率，其中訂單價值由數量和成交價格計算得出。
• USDC ：USDC perpetual 同樣收取0.055%taker 0.02%maker 按訂單數量乘以成交價格計算。
• 反向費用：反向perpetual 到期合約采用相同的標準費率，但訂單價值按合約數量除以成交價格計算。
• Funding Rates：perpetual 合約的資金費率通常每8小時結算一次，結算時間為UTC時間00:00、08:00和16:00，但部分合約可能會根據市場情況調整為1小時或4小時的結算周期。
• 資金費率方向：正funding rate 多頭向空頭支付費用，負資金費率則表示空頭向多頭支付費用；當費率在16個周期內保持在±0.025%范圍內時Bybit 恢復調整後的1小時資金費率。
• 資金計算公式：USDT USDC 價值采用“持倉量 × 標記價格”的計算方式，而反向合約則采用“持倉量 ÷ 標記價格”的計算方式。
• 結算費：反向到期合約在到期時收取0.05%的固定結算費，而Bybit USDT 合約不收取結算費。
• 特殊市場：預上市永續合約VIP 收取0.taker .0400%maker ，而創新區的吃單費起始為0.1100%。

Bybit Futures的風險管理工具

Bybit Futures 交易者自主控制的訂單設置與平臺級保護系統Futures ，幫助用戶設定止損策略、減少持倉失誤、監控liquidation ，並瞭解市場劇烈波動時的應對機制。

基於訂單的風險控制

Bybit 交易者通過止盈/止損、條件單、平倉設置以及執行控制等功能，在建倉前後管理風險，從而確定何時開倉或減倉。

這些工具有助於交易者實現自動平倉，並減少失誤：

• 止損：Stop-loss 旨在限制未平倉頭寸的虧損，用戶可通過Bybit futures TP/SL功能設置觸發條件。
• 止盈：Take-profit 達到設定的盈利目標時平倉，幫助交易者鎖定收益，而無需手動關註每一次價格movement。
• 條件單：條件單僅在觸發價格達到時才會生效，這使交易者能夠圍繞預設的市場價位規劃進場或離場時機。
• Chase 單：一種特殊訂單，能夠根據市場movement 自動調整買入價或賣出價，從而減少在市場劇烈波動時錯失入場機會的情況。
• 僅減倉：僅減倉訂單可減少現有頭寸，但不能增加持倉量，也不會意外開立更大規模的反向頭寸。
• 觸發平倉：觸發平倉功能與條件單配合使用，可優先平倉，即使可用margin 幫助完成交易。
• 僅限掛單：僅限掛單的訂單可確保限價單以maker 的形式進入訂單簿，從而減少意外的taker ，並控制交易費用的影響。
• 觸發價：Bybit 在止損單中選擇觸發價，但liquidation 基於標記價格liquidation ，因此必須仔細核對觸發設置。

平臺級保護機制

除瞭手動訂單設置外，Bybit margin 、標記價格、liquidation 、保險金儲備以及ADL 管理futures 承壓期間的系統風險。

這些機制決定瞭liquidation 和交易所層面的保護措施：

• 馬克·普賴斯：Bybit 在其雙價格機制下Bybit 標記價格以降低操縱風險，當標記價格觸及liquidation 時，liquidation 觸發futures liquidation 。
• 維持Margin：維持margin margin 持倉margin 最低margin ，若低於該門檻，將觸發liquidation 。
• 風險限額：風險限額按持倉層級設定風險上限，隨著持倉規模的增加相應調整margin ，從而有助於降低集中leverage 。
• Margin ：隔離margin 風險margin 在特定頭寸范圍內，而交叉margin 可用賬戶權益在各頭寸間margin ，以滿足margin 。
• Liquidation：根據Unified Trading Account Bybit liquidation 完全liquidation 前，通過階梯式流程降低維持margin 。
• 保險基金：當liquidation 破產價格liquidation ，保險基金將彌補損失，從而避免盈利的交易對手承擔過多的虧損。
• Auto-Deleveraging: ADL 可在保險基金無法完全吸收損失時，根據賬戶的盈利和leverage 優先級，減少對沖交易者的持倉。
• 倉位監控：交易者可直接通過futures 面板查看liquidation 、margin 、未實現PnL、標記價格及倉位規模。

Bybit Futures 與監管

Bybit Futures 多項賬戶級安全防護措施，包括雙因素認證、資金密碼、反釣魚防護、提幣控制以及身份驗證。其安全中心還涵蓋Google Authenticator、YubiKey 、手機和郵箱驗證以及賬戶恢復流程，futures 提供瞭多層訪問保護。

在資產保護方面Bybit 用戶資金存儲於離線的冷錢包中，並通過multi-signature 、可信執行環境（TEE）技術以及閾值簽名方案進行保護。這些措施旨在降低未經授權訪問的風險，同時將運營安全與用戶端的交易風險區分開來。

Bybit 發佈Proof of Reserves 允許用戶通過加密儲備核查來驗證支持資產的餘額。其PoR 詳細說明瞭默克爾樹（Merkle Tree）驗證及wallet所有權確認流程，而公開的審計材料則展示瞭所涵蓋數字資產的儲備、負債、所有權及評估程序。

監管準入仍取決於具體司法管轄區。Bybit 包括美國和英國在內的地區用戶提供服務，同時強調其與國際監管機構的合作、KYC 核查、AML 以及執法合作，以加強平臺監管和用戶保護。

Bybit Futures的優缺點

Bybit Futures 廣泛的市場Futures 強大的衍生品工具，並提供透明的儲備金報告，但2026年的交易者必須仔細權衡產品的復雜性、地域限制以及流動性分散等問題。

Bybit Futures交易的優勢

對於活躍的衍生品交易者而言Bybit futures 最大futures 在於市場廣度、交易執行靈活性、自動化工具、結構化leverage 以及儲備金的透明度。

Bybit Futures 的主要Futures 包括：

• 覆蓋范圍廣泛：CoinGecko Bybit Futures 約740個交易對，Futures 上市交易對數量Futures ，其衍生品覆蓋范圍比Binance Futures OKX Futures 更為廣泛。
• 高級訂單：Bybit 分批下單、chase 單、條件單、僅減倉執行以及止盈/止損工具，讓活躍交易者能夠更精準地掌控進場和出場時機。
• 交易機器人：Futures 機器人、馬丁格爾交易機器人、組合交易機器人以及copy trading 實現策略自動化，但實際表現仍取決於市場狀況和用戶設置。
• Leverage：智能Leverage 用戶對選定的合約建立多頭或空頭頭寸，最高提供200倍leverage liquidation 不會liquidation 。
• Proof of Reserves：Bybit Proof of Reserves ，采用默克爾樹驗證和公開的儲備金比率，以證明其支持的用戶資產均享有 1:1 的儲備金支持。

使用Bybit Futures的缺點

Bybit Futures 在司法管轄權訪問、監管框架、產品復雜性、流動性分佈以及交易者使用高級margin 時的操作風險Futures 存在限制。

Bybit Futures 的主要Futures 包括：

• 地域限制：Bybit 多個司法管轄區的用戶訪問，包括美國和加拿大，這導致其全球futures base失去瞭主要市場。
• UK ：Bybit UK 主要側重於在金融推廣安排下的本地化訪問，而根據FCA 加密貨幣衍生品對UK 用戶仍受到嚴格限制。
• EU ： Bybit EU 一直在MiFID 授權以開展受監管的衍生品業務，但在許可和上線階段，其訪問方式可能與全球futures 有所不同。
• 流動性分散：USDT、USDC、反向合約和到期合約各自獨立，導致流動性分散在不同市場中，交易者在執行交易前需比較各市場的深度、點差和資金費率。
• 復雜產品：智能Leverage、組合margin、盤前永續合約以及高級訂單類型，若用戶對結算、margin或liquidation 存在誤解，可能會導致操作失誤。

Bybit Futures 交易與移動端體驗

Bybit 模擬交易 futures 提供瞭一個模擬環境，其中包含實時市場數據和 1,000,000 美元的模擬資金。交易者可以在使用真實保證金之前，測試各種訂單類型、leverage 、止盈止損的設置以及futures ，這對於初學者和希望測試新交易系統的經驗豐富用戶都非常有用。

Bybit 支持衍生品交易、spot 、copy trading、交易機器人、投資組合管理、行情提醒及賬戶管理等功能。其futures 便於監控持倉、margin、平倉以及快速響應市場變化，不過復雜的操作設置在桌面端仍更為便捷。

Binance Futures 競爭對手Futures

Bybit 在市場廣度、leverage、手續費、準入規則及交易執行設計等方面，與中心化龍頭平臺及去中心化perpetual Bybit 。下表基於當前的市場數據頁面、費率表及官方產品文檔資料，對futures的平臺進行瞭對比。

常見問題

Bybit futures 模擬賬戶嗎？

是的Bybit Testnet 用戶可以在其中使用虛擬資金futures 練習。此功能讓新手能夠在不冒真實資金風險的情況下，測試leverage、訂單類型和交易策略。

Futures持有USDC，我可以Bybit Futures 嗎？

是的，Bybit 以BTC、ETH 或XRP 等加密貨幣作為保證金和結算貨幣的反向合約。不過，大多數交易者更傾向於使用USDT USDC ，因為這樣可以獲得stable且可預測的PnL 。

在極端波動期間Bybit futures是如何處理的？

Bybit 標記價格而非最後成交價來觸發強制平倉，從而最大限度地減少因價格突然波動而導致的不公平平倉。超過破產價格的虧損由保險池承擔，Auto-Deleveraging 最後手段。

Bybit 是否支持針對 futures的算法交易或API交易？

是的Bybit 瞭一個功能強大的 API，支持高頻交易、算法交易和機器人驅動的交易策略。許多專業交易者會集成自定義腳本或第三方工具，以實現交易自動化並高效管理futures 。

Bybit期貨合約教程

Bybit新手全攻略(2026最新)：註冊、認證、充值和比特幣購買詳細操作指南

最終總結

Bybit Futures 希望獲得廣泛合約覆蓋、高級訂單控制、自動化工具以及在穩定幣結算和反向市場中享有極具競爭力的衍生品手續費的交易者。其主要缺點包括地域限制、產品復雜性、不同合約類型間的流動性分散，以及leverage、資金費率、liquidation高級margin 帶來的風險。總體而言Bybit Futures 那些瞭解衍生品風險、並希望使用功能豐富的平臺的活躍加密貨幣交易者，而新手則應從模擬交易開始，並采取保守的倉位管理策略。

以上就是腳本之傢小編給大傢分享的Bybit期貨合約(Bybit Futures)評論: 費用、Leverage與國傢限制的詳細介紹瞭，希望大傢喜歡！