接下来美股交易者需要观察的，不只是标普500和纳斯达克能否守住近期涨幅，而是这些涨幅能否经受通胀数据和财报密集发布的考验。Investor’s Business Daily报道称，上周标普500和纳斯达克上涨，道指略显落后，英伟达、美光、Sandisk和Robinhood接近技术买点，同时台积电、摩根大通和GE Aerospace等重要公司财报即将公布。
这个环境的重要之处在于，指数层面的强势可能掩盖板块内部的脆弱。CME近期的股指期货更新提到，纳斯达克100和半导体板块承压，假期后E-mini标普500看跌期权成交量明显上升，罗素2000近期看涨期权活动也增加。换句话说，交易者一边为大盘下行风险买保护，一边测试小盘风险偏好能否扩散。
对指数期货交易者来说，实用做法是把日历风险和图表风险分开处理。CPI和PPI会快速影响利率、美元和成长股估值；财报往往先冲击个股，再通过权重股传导到指数期货。适合安静突破行情的仓位，在通胀数据、银行财报和半导体指引同周出现时，可能就过大了。
风险提示：本文仅用于市场教育，不构成投资建议。股指期货和杠杆ETF在宏观数据和财报标题附近波动很快，应结合仓位上限、止损和事件日历管理风险。
资料来源：Investor’s Business Daily市场展望；CME股指期货更新；CME股指期货产品页。
原创文章，作者：financial transaction，如若转载，请注明出处：https://www.fanbi.net/archives/2680
