조선

6월 26일 한미 조선 투자 MoU는 조선업을 단순 수주잔고 스토리에서 생산능력, 정책금융, 공정 실행력을 따지는 장기 산업 트레이드로 되돌려 놓았다. 한국, 미국, 일본, 유럽의 강점도 이제 더 선명하게 갈린다.

일본의 방산 수출 규정 완화, 한국 업체들의 유럽 수주, 레오나르도의 지상방산 확대, 라인메탈의 미국 증설 투자는 방산 테마가 지정학 헤드라인에서 생산능력 테마로 이동하고 있음을 보여준다.

방산주는 여전히 강한 관심을 받고 있지만, 더 오래 가는 신호는 조선소 병목에 있습니다. 미국은 한국과 일본의 조선 역량 활용을 공개적으로 검토하고 있고, 한국은 미·한 협의와 캐나다 잠수함 수주전 모두에서 조선업체를 전면에 내세우고 있으며, 일본도 해양산업 부흥을 실제 수주 스토리로 바꾸려 하고 있습니다.