Kraken與幣安交易所哪個好？Kraken與幣安交易所對比分析

目錄

• Kraken與Binance：概述
• Kraken與Binance：功能對比
• Kraken 產品
• Binance 產品
• Kraken Binance：安全性
• Kraken 安全措施與歷史
• Binance 安全措施和歷史
• Kraken與Binance：監管
• Kraken 的牌照
• Binance 的監管立場
• Kraken與Binance：手續費
• spot交易費用
• futures費用
• Kraken與Binance：Futures
• 可用市場
• 執行和流動性
• US 訪問權限
• 總結思考
• 常見問題
• US居民可以使用Kraken或Binance 嗎?
• Binance 比 Kraken便宜嗎?
• Kraken和Binance哪個交易所更安全?
• Kraken或 Binance 提供股票交易嗎?

摘要： 我們願意信賴 Kraken 進行大額交易。它在美國、英國和歐盟持有牌照，通過 xStocks 交易代幣化股票，並且自 2011 年以來從未丟失過客戶資金。

追求最深訂單簿、500 多種幣種目錄以及使用 BNB 享受 0.075% spot 費用的交易者，應選擇 Binance。它的日交易量超過其後兩大競爭對手的總和，約占 中心化交易所市場份額的 39%。

兩者在監管方向上截然不同。Kraken 秘密提交瞭美國 IPO 申請並持有 MiCA 許可證，而 Binance 則錯過瞭歐盟 7 月 1 日的 MiCA 最後期限，並仍受美國合規監督。下面我們將比較它們的產品、安全性、許可、費用和 futures。

Kraken與Binance：概述

Kraken 於 2013 年由母公司 Payward 推出，目前從其懷俄明州總部為 190 多個國傢/地區的 1500 多萬用戶提供服務。該平臺為美國客戶列出瞭 500 多種加密貨幣以及 11,000 多種美國上市股票和 ETFs，並通過 xStocks 在國際上提供代幣化股票。其斥資 15 億美元收購 NinjaTrader 的交易增加瞭 CFTC 監管的 futures 基礎設施和近 200 萬專業衍生品交易員。

Kraken 目前作為一傢多元化經紀公司運營，正準備進入公開市場。該公司於 2025 年 11 月秘密提交瞭美國 IPO 申請，獲得瞭德意志交易所 2 億美元的投資，並在 2025 年第三季度公佈瞭創紀錄的 6.48 億美元季度收入。

Binance 由 Changpeng Zhao 於 2017 年創立，在首席執行官 Richard Teng 的領導下，註冊用戶已超過 3 億。它擁有加密領域最深的 spot 和衍生品交易簿，列出 500 多種幣種，涵蓋 1,700 多個交易對，其每日 150 億至 250 億美元的 spot 交易量令所有競爭對手望塵莫及。

Binance 的規模伴隨著監管包袱，這影響瞭您可以訪問的服務和地點。該交易所根據其 2023 年的美國和解協議，在為期五年的獨立合規監督下運營，並且未能在 2026 年 7 月 1 日的最後期限前獲得 MiCA 許可證，這迫使其限制 EEA 用戶的受監管服務，同時通過另一個成員國尋求授權。

下面的比較表顯示瞭它們各自的表現。

Kraken與Binance：功能對比

兩傢交易所都涵蓋瞭spot、margin、perpetuals、staking和自動化等核心交易功能，因此真正的區別在於其在此基礎上的發展。Kraken通過股票、CME futures和代幣化IPO訪問，橫向擴展到傳統金融領域。Binance則向下構建瞭其自身的BNB Chain、Launchpool以及加密領域最大的P2P市場生態系統。

每個平臺都有其專屬領域。Kraken在股票和受監管的美國衍生品方面的多資產覆蓋，Binance沒有同類產品；而Binance的山寨幣深度和BNB收益生態系統則遠超Kraken所能提供的任何產品。

Kraken 產品

Kraken通過其面向買傢的簡潔應用程序、面向活躍交易者的Kraken Pro以及面向基金的機構服務，服務於三類用戶。

• Spot交易：500多種加密貨幣，其中BTC和ETH在USD和EUR交易對中具有特別深的流動性。主應用程序支持一鍵購買，而Kraken Pro則以更低的成本交易原始訂單簿。
• Kraken Pro：高級終端，提供TradingView圖表、25+個可配置小部件、最高10倍margin以及完整的API訪問，支持算法策略。
• 股票和ETFs：美國客戶可以在與加密貨幣相同的賬戶中免傭金交易11,000多種股票和ETFs。
• xStocks：由真實股票1:1支持的代幣化美國股票，可在美國、英國、加拿大和澳大利亞以外的100多個國傢全天候交易。該框架的交易量已超過300億美元，現在支持代幣化IPO訪問，SpaceX將於2026年6月作為其首次發行。
• Futures：為符合條件的地區提供300多種加密貨幣perpetuals，通過收購NinjaTrader為美國交易者提供CME清算的微型合約，以及為歐盟客戶提供指數、黃金和石油的TradFi futures。
• Staking和Auto Earn：在23種以上資產上進行綁定staking，部分代幣的收益率可達約21% APY，此外，在支持的地區還可獲得無鎖倉的每周Auto Earn獎勵。
• Krak App： 一款支付產品，用於在全球范圍內發送法幣或加密貨幣，覆蓋 300 多種貨幣，支持自定義句柄且無隱藏費用。
• Kraken Prime 和 OTC： 機構經紀服務，結合瞭執行、托管和融資，並提供專屬的 OTC 交易臺，適用於 100,000 美元以上的交易。

Binance 產品

Binance(官方註冊 官方下載)將所有業務圍繞深度和生態系統參與度進行組織，將用戶從交易引導至賺取收益、launch events 和 BNB 效用。

• 現貨交易： 提供 1,700 多個交易對，在主要幣種上提供業內最窄的點差。BTC/USDT 的訂單簿深度經常超過 5,000 萬美元，這對於任何大額交易者都至關重要。
• futures 和衍生品： USDⓈ-M 和 COIN-M perpetuals 以及季度合約，最高 125 倍 leverage，同時提供 USDT 結算的期權市場，針對特定資產。
• margin 交易： 全倉和逐倉 margin 最高 10 倍，此外還有組合 margin，適用於高級交易者，可對多頭寸進行凈敞口管理。
• Binance Earn： 活期理財、定期 staking、雙幣投資和 Auto-Invest 定投，涵蓋數百種資產。
• Launchpad 和 Launchpool： 通過質押 BNB 或穩定幣，提前參與新代幣發行。
• P2P 市場： 全球最深的 peer-to-peer 交易臺，支持 100 多種法幣和數百種本地支付方式，且不收取平臺費用。
• BNB Chain 生態系統： 一個原生智能合約網絡，托管著 DeFi、遊戲和交易所的 Web3 wallet，BNB 的市值接近 900 億美元。
• copy trading 和機器人交易： 網格、DCA 和再平衡機器人，加上 copy trading，可復制經過驗證的領頭交易者在 spot 和 perpetual 市場進行交易。

Kraken Binance：安全性

托管記錄差異顯著。Kraken 在 15 年的運營中從未丟失過其管理的 wallet 中的客戶資金。Binance 在 2019 年遭受瞭 4,000 萬美元的黑客攻擊，通過其 SAFU 基金補償瞭用戶，並在 2025 年 10 月的 liquidation 級聯事件中，其風險引擎的表現受到瞭新的質疑。

Kraken 安全措施與歷史

• 認證： 獲得 ISO 27001 認證並經過 SOC 2 審計，cold storage 處於 24/7 物理監控之下，且不支持基於短信的賬戶恢復，以阻止 SIM 卡交換攻擊。
• 賬戶控制： FIDO2 雙因素認證、全局設置時間鎖定、可自定義的 API 權限以及提現地址白名單。
• PoR： Kraken 在 2014 年率先推出瞭加密 PoR 審計，並持續發佈這些審計結果，以便客戶可以 on-chain 驗證其餘額。
• 事件歷史： 自 2011 年推出以來，Kraken 管理的 custodial wallet 未發生過任何安全漏洞。2024 年，安全研究人員發現瞭一個平臺漏洞，該漏洞在一小時內得到控制，未造成客戶損失。

Binance 安全措施和歷史

• 賬戶控制： 強制 2FA、防釣魚碼、提現白名單和設備管理，借助 AI 驅動的監控實時標記異常活動。
• SAFU 基金： 一項應急保險儲備金，旨在彌補用戶因安全漏洞造成的損失，在 2019 年事件後動用過。
• PoR： 季度證明顯示客戶資產以高於 1:1 的比例儲備。
• 事件歷史： 2019 年，黑客竊取瞭 4,000 萬美元和 API 密鑰，所有用戶通過 SAFU 獲得瞭全額補償。最近，2025 年 10 月 10 日的 liquidation 級聯事件引發瞭競爭對手高管的公開批評，他們質疑 Binance 在市場壓力高峰期如何對 USDe 和 WBETH 等抵押資產進行定價，但交易所否認瞭這些說法。

兩個平臺都不適合存放您的長期儲蓄。Kraken 保持著主要交易所中最強的無損托管記錄。Binance 的工程技術在巨大負載下表現出色，但在進行 leveraged 交易前，請查閱 2025 年 10 月的抵押品定價問題。

Kraken與Binance：監管

相比產品，牌照是區分這兩個平臺的更重要因素。Kraken 正在準備在 NASDAQ 上市，而 Binance 正在應對英國法院的訴訟，在美國監管機構的監督下運營，並從零開始重建其歐洲市場準入。

Kraken 的牌照

• 美國：已在 FinCEN 註冊為貨幣服務企業，除紐約州和緬因州外，在美國所有州均可使用。Kraken 持有懷俄明州特殊目的存款機構銀行牌照，其 NinjaTrader 部門是 CFTC 註冊的 futures 傭金商。SEC 於 2025 年 3 月駁回瞭對 Kraken 的訴訟。
• 歐盟：通過 Bank of Ireland 獲得瞭完整的 MiCA 牌照，並在過渡期截止日期前在 EEA 范圍內提供瞭護照服務。
• 英國：已在 FCA 註冊，提供加密資產服務。
• 限制：Kraken 屏蔽瞭包括俄羅斯、伊朗和朝鮮在內的 16 個司法管轄區。請查看 Kraken 支持的國傢/地區的最新列表。

Binance 的監管立場

• 美國和解：Binance 於 2023 年 11 月承認違反《銀行保密法》和制裁規定，支付瞭 43 億美元罰款，並接受瞭為期五年的獨立合規監督。創始人 CZ 服刑四個月，並於 2025 年 10 月獲得總統赦免，但他不再擔任任何運營職務。
• 歐盟：Binance 通過希臘提交的 MiCA 申請未能通過 2026 年 6 月 30 日的過渡期截止日期，導致從 7 月 1 日起對 EEA 用戶的受監管服務實施限制。該交易所表示將通過另一個成員國尋求授權。
• 持牌市場：迪拜 (VARA)、法國、意大利、西班牙、波蘭、薩爾瓦多及其他司法管轄區，使其在 EU 和 US 之外擁有最廣泛的註冊足跡之一。
• 限制：Binance.com 不包括 US 用戶，而獨立的 Binance.US 實體提供更窄的產品范圍。在註冊前請查看 Binance 的受限國傢/地區。

如果監管確定性是您決策的關鍵，Kraken 是更清晰的選擇。Binance 的合規計劃現在是金融領域受監控最嚴格的之一，但其歐洲市場準入問題仍未解決，且其法律歷史是機構無法忽視的一個因素。

Kraken與Binance：手續費

Binance 的掛牌費率較低，基礎層級的差距對活躍的 spot 交易者很重要。Kraken 通過免費的 ACH 存款和受監管的銀行資金來彌補部分差距。我們的 maker 與 taker 費用指南解釋瞭為什麼訂單類型與交易平臺同樣重要。

spot交易費用

• Kraken：Kraken Pro 的 maker 費率為 0.25%，taker 費率為 0.40%，並隨 30 天交易量增加而降低，在最高層級 maker 費率可達 0%。Instant Buy 界面會額外收取約 1% 的費用加上點差，因此除瞭首次測試購買之外，其他交易都應在 Pro 上進行。
• Binance：基礎層級 maker 和 taker 費率均為 0.10%，使用 BNB 支付費用可降至 0.075%。最高 VIP 等級 maker 費率可達 0.011%，這也是高頻 spot 交易量集中於此的原因。

對於一筆 10,000 USD 的市價買入，Kraken Pro 的基礎層級費用差額為 40 USD，而 Binance 為 10 USD，如果使用 BNB 折扣則為 7.50 USD。對於每月交易的買傢來說，這個差距微不足道。但對於每月交易額達到六位數的交易者來說，這會累積成一筆可觀的金額。

futures費用

• Kraken：加密 perpetuals 的 maker 費率為 0.02%，taker 費率為 0.05%，交易量達到機構規模時可獲得 maker 返利。通過 NinjaTrader 部門進行的 CME 微型合約有單獨的交易所定價。
• Binance：USDⓈ-M perpetuals 的 maker 費率為 0.02%，taker 費率為 0.05%，使用 BNB 支付費用可額外享受 10% 的折扣。

在標準層級，兩傢在衍生品定價上旗鼓相當，因此應根據市場、leverage 和司法管轄區而非成本來選擇。

Kraken與Binance：Futures

兩者都位列全球 最佳加密 futures 交易所之列，因此選擇取決於產品范圍與原始深度。

可用市場

• Kraken：超過 300 種加密 perpetuals，leverage 高達 50 倍，此外還有無與倫比的產品組合，包括面向 US 交易者的 CME 清算微型 Bitcoin 和 Ether futures，面向符合條件的國際客戶的 NVDA 和 TSLA 等代幣化股票 perpetuals，以及面向 EU 賬戶的 S&P 500、黃金和石油的 TradFi futures。
• Binance：加密領域最大的衍生品交易平臺，擁有數百種 USDⓈ-M 和 COIN-M 合約，主要幣種 leverage 高達 125 倍，提供季度 futures 和期權交易臺。open interest 幾乎是其最接近競爭對手的兩倍。

執行和流動性

• Kraken: 主要 perpetuals 的訂單簿深度良好，執行可靠，盡管較小合約的深度落後於離岸巨頭。資金在 EU 每小時結算一次，在 US 每八小時結算一次。
• Binance: 擁有現存最深的 perpetual 訂單簿，這也是大型交易者盡管面臨監管噪音仍在此執行大額交易的原因。主要幣種的 slippage 接近理論最小值，組合 margin 降低瞭復雜頭寸的抵押品要求。

US 訪問權限

• Kraken: 兩者中唯一通過其在 CFTC 註冊的 Kraken Derivatives US 部門和 CME 微型合約向美國人提供受監管衍生品的平臺。
• Binance: US 居民完全無法訪問 futures。Binance.US 僅提供 spot 交易，這使得 Binance 不適合 US 衍生品交易者。居住在 US 的讀者可以在我們的USA 最佳加密貨幣交易所指南中比較他們的實際選擇。

總結思考

對於大多數權衡這兩者的交易者來說，Kraken 是更好的交易所。它擁有無可挑剔的托管記錄，並在所有主要西方市場持有許可證，其在股票、CME futures 和代幣化 IPO 訪問方面的擴展使其遠遠超越瞭加密貨幣領域。IPO 申請增加瞭財務透明度，這是作為一傢私人離岸公司 Binance 無法比擬的。

Binance 仍然適合特定類型的用戶。如果您進行大額山寨幣交易、需要最深的 perpetual 交易簿，或者交易量足夠大，以至於 0.075% 的 BNB 費率能帶來可觀的節省，那麼沒有其他平臺能與之匹敵。作為回報，您需要接受其在 EU 未獲許可的地位、US 合規監督以及對美國用戶的零訪問。

許多經驗豐富的交易者同時使用這兩個賬戶，在 Kraken 上持有核心頭寸，並在 Binance 上執行深度流動性衍生品交易。在為任一賬戶註資之前，請驗證您的身份，確認小額存款和取款能夠順利完成，並開啟所有安全控制。

我們的完整Kraken 評測和Binance 評測更深入地介紹瞭這兩個平臺。

常見問題

US居民可以使用Kraken或Binance 嗎?

Kraken 為除紐約州和緬因州以外的所有 US 居民提供服務，包括通過其在 CFTC 註冊的衍生品部門提供的受監管 futures。Binance.com 根據其 2023 年的和解協議，將所有 US 人士排除在外，而獨立的 Binance.US 平臺提供有限的僅限 spot 的產品集，也排除瞭幾個州。

Binance 比 Kraken便宜嗎?

在 spot 交易方面，是的。Binance 在基礎層收取 0.10% 的費用，而 Kraken Pro 的 maker 費用為 0.25%，taker 費用為 0.40%；以 BNB 支付費用可將 Binance 的費率降至 0.075%。在 futures 方面，兩者的 maker 費用均為 0.02%，taker 費用均為 0.05%，因此，成本差異僅對以 spot 交易為主的交易者有影響。

Kraken和Binance哪個交易所更安全?

Kraken 在托管和合規方面都有更強的記錄。自 2011 年以來，Kraken 管理的 wallets 中沒有客戶資金丟失，並且它在 US、UK 和 EU 均持有許可證。Binance 通過 SAFU 基金補償瞭其 2019 年的黑客攻擊損失，並發佈季度 Proof of Reserves，但它在 US 合規監督下運營，並於 2026 年 7 月失去瞭受監管的 EEA 訪問權限。

Kraken或 Binance 提供股票交易嗎?

隻有 Kraken。US 客戶可以免傭金交易 11,000 多種股票和 ETFs 以及加密貨幣，而 100 多個國傢/地區的國際客戶可以通過 xStocks 訪問代幣化股票，包括以發行價參與 US 上市 IPO。Binance 沒有股票產品。

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