什麼是股票永續合約?必安交易所股票永續合約操作完整指南(2026)

目錄

• 什麼是股票永續合約
• 核心特點
• 與加密貨幣永續合約的主要區別
• 幣安熱門U本位股票永續合約盤點
• 幣安交易股票永續合約的完整流程
• 第1步：準備好賬戶和USDT
• 第2步：劃轉USDT保證金
• 第3步：進入TradFi合約頁面
• 第4步：設置杠桿與模式
• 第5步：下單交易
• 第6步：管理持倉與平倉
• 幣安股票永續合約的關鍵特點
• 股票永續合約的優缺點
• 常見問題
• 結語

幣安合約平臺提供一類名為 TradFi 永續合約的產品，這類永續合約追蹤股票、大宗商品和外匯等傳統金融資產的價格。與僅在交易平臺開市時段內進行交易的傳統股票不同，TradFi 永續合約支持每周 7 天、每天 24 小時不間斷交易。

股票永續合約是 TradFi 永續合約的一個子類別，用於追蹤在傳統交易平臺（如納斯達克）上市的個股價格。

本文將介紹股票永續合約的運作方式、其主要特點，以及在開始交易前需考量的風險。

要點

• 幣安平臺上的股票永續合約（也稱為 TradFi 永續合約）讓您無需開設傳統經濟商賬戶，即可獲得對 MSTR、AMZN 和 COIN 等個股的杠桿化投資機會。
• 這些合約支持 7×24 小時全天候交易，以 USDT 結算，最高支持 10 倍杠桿。
• 資金費用每 8 小時結算一次，費率限制在 ±2.00% 之間，這有助於使合約價格錨定標的股票的價格。
• 由於股票永續合約支持杠桿，因此伴隨著重大風險，包括強制平倉、資金費用，以及在非交易時段可能出現的價格跳空。

什麼是股票永續合約

股票永續合約是一種衍生品金融工具，用於追蹤某隻股票的實時價格，而無需您實際持有該標的股票。其運作方式類似於加密貨幣永續合約：沒有到期日、以 USDT 結算，並采用資金費率機制，使合約價格盡可能貼近標的資產的現貨價格。

與加密貨幣永續合約的主要差異在於價格在股市休市期間的處理方式。傳統股市采用 24/5 運作模式（每周 5 天，每天 24 小時），涵蓋盤前交易、正常交易、盤後交易及隔夜交易時段。在周末和節假日，標的交易平臺會完全暫停交易。

為瞭在這樣不連續的市場環境下仍能支持 7×24 小時全天候交易，幣安采用瞭一套多模式定價系統。在正常交易時段，價格指數基於第三方數據供應商提供的數據計算。在延長時段或低流動性期間，系統會切換為指數加權移動平均線 (EWMA) 來平滑價格。在周末和節假日期間，價格指數會保持最後一個已知值不變，而標記價格則會根據觀察到的交易價格逐步調整，從而在一定程度上實現價格發現。

這種設計旨在防止市場開盤時出現劇烈的價格跳空，並降低在低流動性期間發生強制平倉的風險。

核心特點

與加密貨幣永續合約的主要區別

最大的區別在於股市休市期間的價格處理。傳統股市為24/5模式（每周5天，每天24小時含盤前、盤中、盤後），周末和節假日完全停盤。為瞭支持24/7全天候交易，幣安采用多模式定價系統：

• 正常交易時段：價格指數基於第三方數據供應商
• 延長/低流動性時段：切換為指數加權移動平均線平滑價格
• 周末/節假日：價格指數保持最後已知值，標記價格根據觀察交易逐步調整

這種設計旨在防止市場開盤時出現劇烈價格跳空。

幣安熱門U本位股票永續合約盤點

自2026年以來，幣安已上線瞭超過70個TradFi（傳統金融）永續合約，其中U本位股票永續合約已成為熱門的新興交易類別。幣安的股票類永續合約日均交易量已達1.49億美元，占據約35% 的市場份額

熱門合約代表

幣安的U本位股票永續合約覆蓋面廣，從大型科技股到熱門ETF均有涉及。以下為部分熱門品種：

• SPCXUSDT (SpaceX)：SpaceX於2026年6月上市後成為衍生品市場的焦點，其永續合約24小時交易量一度高達33.8億美元，成為僅次於BTC和ETH的第三大交易對。
• MRVLUSDT、MUUSDT (半導體)：半導體板塊在AI熱潮下備受關註，Marvell (MRVL) 和 Micron (MU) 是TradFi合約中最活躍的品種之一。
• WTI原油、XAUUSDT (黃金)：作為傳統避險資產和對沖工具，商品類合約交易量同樣巨大，常位列最活躍合約前列。
• LLYUSDT (禮來)、NVOUSDT (諾和諾德)：這兩傢制藥巨頭因在減肥藥（GLP-1）領域的突破，已成為市場熱點。

市場表現概覽

• 市場地位：幣安在股票永續合約市場占據領先地位，市場份額達35.23%。截至2026年6月初，其TradFi永續合約總數已達69個，且多數合約的日交易量已超過100萬美元。
• 交易量數據：除瞭SpaceX的驚人表現，幣安上線的三款追蹤韓國股票的永續合約（SKHYNIXUSDT、SAMSUNGUSDT、HYUNDAIUSDT）在短時間內交易量也達到瞭約9億美元

幣安交易股票永續合約的完整流程

第1步：準備好賬戶和USDT

如果你是第一次用幣安，先把賬戶、KYC和USDT準備好，再考慮碰TradFi。

• 完成幣安註冊和KYC：參考 幣安註冊/KYC教程，註意：記得通過邀請碼JBZJ20註冊幣安可以享20%永久手續費返傭。
• 如果還沒有USDT：參考 人民幣買USDT教程
• 下載App：iOS看 幣安iOS下載教程，安卓看 幣安安卓App下載教程

第2步：劃轉USDT保證金

• 進入合約賬戶後，點擊 「劃轉」
• 從現貨賬戶將USDT劃轉到合約賬戶
• 這是交易的資金來源

第3步：進入TradFi合約頁面

擁有USDT後，打開幣安交易所APP（官方網址 官方下載），在底部導航欄找到「合約」選項並點擊。進入合約交易頁面後，你會看到交易對選擇區域，這裡有個「TradFi」選項，點擊它就能看到所有可交易的美股合約瞭。

在TradFi板塊裡，你能看到特斯拉、蘋果、谷歌等熱門美股的合約交易對。

第4步：設置杠桿與模式

在交易界面點擊杠桿倍數，選擇杠桿（建議新手從低杠桿開始）

選擇 「逐倉模式」 或 「全倉模式」：

• 逐倉：風險限制在該倉位保證金內，適合新手
• 全倉：保證金在所有倉位間共享

第5步：下單交易

• 做多（看漲）：點擊綠色「買入/開多」
• 做空（看跌）：點擊紅色「賣出/開空」

選擇訂單類型：

• 限價單：設定價格等待成交
• 市價單：按當前市場價格立即成交

第6步：管理持倉與平倉

在「持倉」區域查看實時盈虧和強平價格

點擊「平倉」按鈕或下達反向訂單來平倉

幣安股票永續合約的關鍵特點

資金費用結算頻率

幣安所有股票永續合約的資金費用均每 8 小時結算一次。資金費率是多頭與空頭持倉者之間定期支付的款項，有助於將合約價格錨定在標的股票價格附近。對於股票永續合約，資金費率中的利率成分為 0%，每個結算間隔的費率限制在 ±2.00% 之間。

需要特別註意的是，股票永續合約不適用以下標準規則：當上一期的資金費率結算達到上限或下限時，資金費率結算間隔會調整為每 1 小時一次。對於股票永續合約，無論資金費率如何，8 小時間隔保持固定不變。您可以在交易頁面將鼠標懸停在【資金費率】選項卡上，快速查看該合約的資金費率摘要。如需更完整的信息，可點擊【資金費率歷史記錄】鏈接。

杠桿

幣安合約平臺所有股票永續合約目前均支持最高 10 倍杠桿。這意味著您最多可使用抵押品價值的 10 倍來開倉。進入所選合約的交易頁面時，您可能會收到彈窗通知，提示之前選擇的杠桿無法使用（例如您此前選擇瞭 20 倍杠桿）。

幣安可能會根據市場風險狀況調整杠桿等級和保證金要求，因此建議您在交易前查看最新的規則。

高杠桿會同時放大收益與虧損。根據幣安的階梯保證金體系，隨著倉位名義價值增加，對應的倉位規模和可用杠桿可能會降低。

股票永續合約的優缺點

優勢

對於已經活躍於加密貨幣衍生品市場的交易者而言，股票永續合約可提供以下實際優勢：

• 7×24 全天候交易：您可以隨時對影響價格的事件（如財報發佈、宏觀經濟數據、地緣政治事件）做出反應，即使在傳統市場休市的周末也不例外。
• 無需賬戶間轉賬：已擁有幣安合約賬戶的交易者無需再另外開設經濟商賬戶，也無需將資金轉出平臺，即可參與股票價格相關的投資機會。
• 以 USDT 結算：所有合約均以 USDT 結算，讓您的盈虧在加密貨幣生態中以統一的記賬單位呈現。
• 聯合保證金模式：您可以使用 BTC 或其他支持資產作為抵押品，無需專門持有 USDT。
• 無到期日：與傳統期貨合約不同，永續合約無需在到期時對倉位進行展期，減少瞭操作復雜性。

需考量的風險

交易股票永續合約可能涉及風險。以下是一些需要重點考量的因素：

• 杠桿可能會放大虧損：杠桿既可以放大虧損，也可以放大收益。如果市場走勢與您的倉位相反，您的損失可能會超過初始保證金。當保證金餘額低於維持保證金水平時，就會觸發強制平倉，屆時您的倉位將被自動平倉。
• 資金費用成本會持續累積：資金費用每 8 小時收取一次。長時間持有杠桿倉位意味著這些成本會不斷累積。在波動劇烈或趨勢明顯的市場中，資金費率可能觸及每個間隔 ±2.00% 的上下限，從而在多個結算周期內產生顯著的成本。
• 市場開盤時價格跳空：盡管幣安的定價機制旨在平滑不同交易時段之間的過渡，但重大價格事件（例如盤後財報發佈、宏觀事件或公司行動）可能會在股票市場重新開盤時造成明顯的價格跳空。即使該合約在周末或隔夜期間交易相對平穩，這些跳空也可能觸發強制平倉或影響未平倉倉位。
• 合約規范變更：幣安可能會根據市場風險狀況調整合約規范，包括資金費用結構、最小變動價位、最高杠桿、初始保證金及維持保證金要求。這些變更可能會影響現有倉位。執行合約網格交易策略的用戶應密切關註最新公告，因為規則變更可能導致網格策略失效。
• 使用風險管理工具：建議使用止損單和倉位規模管理策略來控制您的風險敞口。切勿交易超出您可承受損失的金額，並註意：傳統股票金融工具的杠桿會帶來與加密貨幣永續合約不同的風險特征。

常見問題

什麼是幣安股票永續合約？

股票永續合約是一種杠桿型衍生品，用於追蹤公司股票（如亞馬遜或 Coinbase）的價格，且沒有到期日。其運作方式類似於加密貨幣永續合約，但追蹤的是股票價格，並以 USDT 結算。

股市休市期間的價格如何確定？

當標的股票交易所休市時（例如周末或節假日），幣安會將價格指數鎖定在最後一個已知值，並根據觀察到的交易價格，通過平滑機制計算標記價格。這一做法旨在降低價格跳空風險並維持價格的連續性。

股票永續合約的資金費用多久收取一次？

幣安所有股票永續合約的資金費用均每 8 小時結算一次。每個結算間隔的資金費率限制在 ±2.00% 之間，利率成分為 0%。與其他永續合約不同的是，即使資金費率達到上下限，股票永續合約的 8 小時結算間隔也不會縮短為 1 小時。

最高可使用的杠桿是多少？

目前所有股票永續合約最高提供 10 倍杠桿。幣安可能會根據市場狀況隨時調整杠桿等級和保證金要求。在階梯保證金體系下，倉位名義價值越高，最高可用杠桿通常越低。

能否使用加密貨幣作為抵押品交易股票永續合約？

可以。所有股票永續合約均支持聯合保證金模式，您可以使用 BTC 等資產作為保證金進行交易。非 USDT 抵押品將適用相應的估值折扣。

結語

如果您希望投資於加密貨幣以外的資產，股票永續合約可以擴展您在幣安合約平臺上的交易標的。與交易所有其他衍生品一樣，請花些時間瞭解其運作機制和相關風險。

到此這篇關於什麼是股票永續合約?必安交易所股票永續合約操作完整指南(2026)的文章就介紹到這瞭,更多相關幣安股票永續合約教學內容請搜索腳本之傢以前的文章或繼續瀏覽下面的相關文章，希望大傢以後多多支持腳本之傢！